Что такое ОФЗ и как на этом заработать?

На финансовом рынке зарабатывают не только на акциях, валюте и фьючерсах. Есть ещё ОФЗ — государственные облигации, которые многие почему-то воспринимают исключительно как инструмент «купил и держи до погашения».

Но ОФЗ торгуются на бирже, а их цена постоянно меняется. Значит, на них можно зарабатывать и на движении котировок.

Например, рынок начинает ждать снижения ключевой ставки. Доходности облигаций идут вниз, а цены уже выпущенных ОФЗ с более высоким купоном могут расти. Инвестор, который купил бумагу раньше, получает потенциальную прибыль не только за счёт купона, но и за счёт роста её рыночной стоимости.

Работает и в обратную сторону. Если ожидания по ставке ухудшились и доходности выросли, цена облигации может снизиться. Чем больше дюрация бумаги, тем сильнее она обычно реагирует на изменение процентных ставок.

Поэтому ОФЗ — это вполне полноценный биржевой инструмент.

Можно:

— держать до погашения и получать купоны;
— покупать под ожидание снижения ставок;
— торговать движением цены;
— собирать портфель из выпусков с разными сроками погашения;
— использовать облигации как более спокойную часть портфеля рядом с акциями и другими инструментами.

Но риск здесь тоже есть. Если продать ОФЗ раньше погашения, цена продажи может оказаться ниже цены покупки. Нужно учитывать НКД, комиссии брокера, ликвидность конкретного выпуска и чувствительность бумаги к изменению ставок.

Если раньше с ОФЗ не работали, вот видео, где показано, как ими пользоваться и на что смотреть при выборе выпуска:

https://www.youtube.com/watch?v=0b1Gj3UJmOo

В NPB Markets говорят, что ОФЗ интересны именно тем, что один и тот же инструмент можно использовать по-разному: ждать погашения или работать с изменением рыночной цены.