Фьючерсный контракт на курс китайский юань – российский рубльCRZ4
Фьючерсный контракт на курс китайский юань – российский рубльCRZ4
14,20 ₽
+2,11 ₽ (17,44 %)
Пытаясь определиться кем являюсь на рынке финансов я задал себе вопрос.Валютный инвестор это я что ли? Инвестируя в ценные бумаги мне как и прежде хочется поспекулировать с валютой, и на эту тему я написал целый пост где я совмещаю покупку валюты и бумаг.Однако что бы не быть голословным в своём определении самого себя решил узнать у профессионалов.Соответствую я валютному инвестору согласно одной из стратегий которую применяю по вашему мнению?
В стратегии я покупаю валюту и за неё приобретаю ценные бумаги при этом могу использовать обратные сделки на другом рынке как страховку.А когда валюта за которую я купил бумаги подорожала, я продаю бумаги и продаю валюту за рубли и мне почему то эта идея нравится, и может я так не один делаю, может это популярно если можно за рубли купить туже бумагу за которую получу купоны в другой валюте?
К примеру валюта подешевела за день или неделю, покупаю 1000 единиц и если цена валюты не выросла за день что бы её продать дороже и выгодно а наоборот ушла в низ то я за купленную валюту покупаю облигацию, и так далее до разворота тренда.В итоге за время снижения цены валюты я закупаюсь ею за неё приобретаю бумаги и получаю по ним купоны,а когда валюта вырастает спустя месяцы,продаю всё в обратном порядке.
В этом есть свой риск.Например бумаги просели,комиссия за продажу бумаги,комиссия за продажу валюты по этому категорически не рекомендую поступать по моему мнению но, мне приятно думать и осознавать что я эксплуатирую деньги по полной программе.При этом купив 1000 единиц валюты я могу сделать обратную сделку на фьючерсе или форекс хеджируя снижение валюты для того что бы жизнь мёдом не казалась.
Ну что я похож на валютного инвестора?
🇨🇳💵 Валюта: локальный пик пройден или набирает силы для прыжка после выборов?
2 сентября Юань $CRZ4 поднимался выше 13 рублей, а доллар $UCU4 3 сентября достигал отметки в 86,99 рублей
На момент написания поста мы видим откат по валюте и довольно заметный: юань торгуется ~12,55 р , а доллар 85,46 рублей
И можно задаваться вопросом: пик ли это был и я упустил наилучшую точку для фиксации позиций или в ближайшие месяцы мы увидим новые локальные пики?
Перед ответом нам этот вопрос давайте порассуждаем над вероятными причинами укрепления рубля 🔽
1️⃣ Рост стоимости нефти
Конфликт на Ближнем востоке пока не планирует заканчиваться и нас то и дело «кормят» новостями о том что вот вот будет мир во всем мире.
Сегодня, после очередной эскалации в последние дни, фьючерсы на нефть превышали 102$ за баррель $BRV6
2️⃣ Частичное улучшение геополитики
На прошлых выходных прилетали в Москву и Киев Уиткофф с Кушнером, после этого Путин созванивался с Трампом и нам вновь достигнут прогресс.
Надеемся и стараемся верить 🙏
3️⃣ Сокращение нетто-покупок от минфина
3 сентября стало известно, что минфин сокращает покупку валюты с 5,9 млрд до 1,9 млрд в день
Это серьезный удар по спросу на валюту
4️⃣ Высокая реальная доходность в рубле
Инфляция продолжает держаться в районе 6,3%, а КС на уровне 14%. Данная разница делает рубль привлекательным для сбережений
А теперь мое мнение ✍🏻
Я думаю, что в ближайшие 3-6 месяцев мы можем уведеть рост юаня до 13,5 рублей, а доллар выше 90 рублей. Исходя из этого я и строю свою валютную стратегию, где купленные юани идут в дополнительную доходность в облигации $RU000A1057D4 и отчасти как ставку на рост валюты и нефти я покупал Татнефть $TATNP пару недель назад и теперь доходность там сейчас +15%
А вы что думаете по валюте? 🧐
ВК https://vk.ru/clip-221651415_456239319
Юань.
$UCU4
$CRZ4
В приоритете шорты, потому что построил разворотную фигуру и уже её подтвердил.
Смотрим видео и ставим лайки
#базарразбор
🔸Вкратце о том, почему валютные облигации дешевеют (порой даже при росте курса):
— Замещающие облигации такие же облигации, т.е. при изменении ожиданий по скорости снижения ключа реагируют с рынком. ЦБ не снижает - падают.
— Зависят от курса. Падает курс — падают с ним.
— Замещающие облигации — не просто валюта. Кто-то брал дешевле, фиксирует по мере роста. На разовых всплесках часто сдают спекулянты (или кто ждтаь устал).
(Больше продаж - ниже цена тела - выше доходность).
— Индекс доллара DXY (т.е. отношение к мировым валютам) сдвинулся на фоне геополитики и конфликта Иран/США. По мере снижения напряжения — доллар может скорректироваться. (ТАСО от Донни не в счет😂).
🔸Тезисы по ситуации:
— Жизнь в валютных облигациях однозначно есть. А кто считает их пустой тратой денег/времени — может ошибаться, особенно в 2026.
— Как-то сравнить долларовые доходности в России с амер. рынком нереально, из-за санкций. Раньше эта связка работала, теперь все.
— Спред по валютным корпоративным облигациям к замещенным бондам РФ расширился, т.е. корпораты выглядят интересно.
— Пока какого-то супер преимущества перед рублевыми нет, в силу курса. Но через полгода-год ситуация с крайне высокой долей вероятности может измениться.
— Чем ниже ключевая ставка ЦБ, тем выше привлекательность валютных облиг. Обычные, очевидно, тоже дорожать будут.
— При сценарии девальвации хотя бы на 5-7% к концу года — валютники сравняются в доходности с рублевыми, т.е. будут не хуже. При курсе, хотя бы, 86-88 за доллар и ставке 13,5-14% обгонят рублевые.
🧩ВАЖНО! Если задача просто защититься от возможного изменения курса — более короткие облигации подойдут лучше. Т.е. более короткой требуется меньшая девальвация, чтобы по доходности в рублях обогнать обычные рублевые облиги.
(в длинных есть риски будущего, с рублеыми моделька точнее считается)
🧩Получается, что для общей диверсификации валютные облиги — важны. В моем портфеле около 25% доля валютных, в 2025 они снизил общую доходность (т.к. поторопился с набором), но в 2026, как мне кажется, догонят.
Т.е. это не инструмент для "срубить деньжат", это про "еще одна корзина для яиц"
