#конкурсбазар — посты и обсуждения

Сегодня разберем тему, которая волнует всех, кто хранит деньги не просто «под подушкой», а хочет, чтобы они работали. Рынок облигаций сейчас — это как американские горки: то взлетает, то падает. Но есть один актив, который всегда был и остается «тихой гаванью» — это ОФЗ (Облигации Федерального Займа). Проще говоря, вы даете в долг государству.

Центробанк намекает на возможную паузу в повышении ключевой ставки. Что это значит для нас с вами? И стоит ли прямо сейчас бежать покупать длинные ОФЗ или лучше подождать? Давайте разбираться без сложных терминов, но с цифрами. ☕️📊

🤔 Почему ОФЗ сейчас снова в фокусе?

Когда ЦБ держит ставку высокой (а она у нас сейчас заградительная), доходности по новым выпускам ОФЗ становятся очень привлекательными. Мы видим купоны 15–17% и даже выше на длинных бумагах. Это исторически высокие значения!

Но есть нюанс: цена облигации и её доходность движутся в противоположные стороны.

Если ставка растет ➡️ цены старых облигаций падают.

Если ставка стабилизируется или начинает снижаться ➡️ цены облигаций растут, и вы получаете прибыль не только от купонов, но и от роста самой бумаги.

⚖️ Аргументы «ЗА» покупку ОФЗ сейчас:

Фиксация высокой доходности. Покупая длинную ОФЗ (например, с погашением через 5–10 лет) сейчас, вы «замораживаете» высокую ставку на весь срок. Даже если через год ЦБ опустит ставку до 10%, ваш купон останется прежним. Это ваша страховка от будущего снижения ставок.

Потенциал роста цены. Как только рынок поверит, что пик инфляции пройден и ставка больше не будет расти, длинные облигации резко подорожают. Можно заработать 10–20% к цене покупки только на курсовой разнице! 🚀

Надежность. ОФЗ — это самый надежный инструмент в рублях. Риск дефолта государства мы оцениваем как минимальный.

⚠️ Аргументы «ПРОТИВ» (или почему стоит быть осторожной):

Инфляция может оказаться выше. Если инфляция разгонится снова, ЦБ будет вынужден поднять ставку еще выше. Тогда цены на ваши длинные ОФЗ временно просядут. Вы не потеряете деньги, если будете держать до погашения, но на бумаге портфель может стать красным.

Длинный горизонт. Длинные ОФЗ имеют высокую волатильность. Если вам деньги понадобятся через полгода, лучше не лезть в «длинные» хвосты.

💡 Мой вердикт: Стратегия «Лесенка» или «Барбелл»

Я не люблю ставить всё на одну карту. Поэтому моя стратегия сейчас выглядит так:

✅ Короткие ОФЗ и флоатеры (облигации с переменным купоном):
Это база. Они почти не реагируют на изменение ставки, их цена стабильна, а купон следует за ключевой ставкой ЦБ. Идеально для парковки денег, которые могут понадобиться скоро. Доходность здесь сейчас тоже отличная (~16-17%).

✅ Средние и длинные ОФЗ (фиксированный купон):
Я начинаю постепенно набирать позиции. Не всю сумму сразу, а частями. Зачем? Чтобы усреднить цену входа. Если ставка еще чуть вырастет — я докуплю дешевле. Если начнет падать — я уже сижу в позитиве.

Почему именно сейчас?
Потому что мы находимся близко к пику ставок. Ловить «самое дно» цены облигаций почти невозможно, но текущие уровни доходностей (15%+ на длинном конце) выглядят очень заманчиво для фиксации на годы вперед.

А если вы только начинаете создавать портфель - рабочая тетрадь поможет проанализировать финансы и выбрать стратегию https://ozon.ru/t/gm2AlVg

Если сомневаетесь в себе занимайтесь самокоучингом https://ozon.ru/t/j7hu8CI

И выбирайте уровень финансовой защищённости https://ozon.ru/t/1fGP4Hs

#конкурсбазар

Приветствую, коллеги-инвесторы! Пока рынок штормит, а индекс Мосбиржи проверяет на прочность нервы участников торгов, хочу поделиться с вами отличной новостью.

Моя конкурсная работа на тему «Мой портфель через 5 лет: стратегия, математика и путь к 50 000 рублей в месяц пассивного дохода» заняла призовое место здесь, на платформе Finbazar. Сегодня забрал с пвз очень символичный подарок - фундаментальный труд Брэдфорда ДеЛонга «Экономическая история ХХ века».

Признание экспертного сообщества - это всегда приятно, но для меня эта победа важна по другой причине. Она доказывает, что в инвестициях выигрывают не хайп и попытки угадать дно, а жесткая математика и хладнокровие.

За счет чего стратегия обошла конкурентов?

Когда я составлял план достижения 50 000 рублей пассивного дохода в месяц на 5-летнем горизонте, я сознательно отказался от красивых обещаний и спекулятивных идей. Ставка была сделана на три фундаментальных фактора:

Жесткая математика сложного процента: Модель полностью построена на 100% реинвестировании каждой копейки поступающих дивидендов.

Фокус на «хребет» экономики: В контур портфеля вошли исключительно устойчивые гиганты с понятным бизнесом и высокой дивидендной дисциплиной.

Дисциплина капитала: Тактика удержания средств и планомерный закуп активов именно в моменты рыночной паники, когда форвардная дивидендная доходность становится максимальной.

Символизм подарка и текущий рынок

Знакомясь с оглавлением присланной книги, я в очередной раз убедился, насколько циклична экономика. Великая депрессия, мировые кризисы, периоды жесткой инфляции - фондовый рынок проходил через это десятки раз.

Текущий обвал индекса Мосбиржи и страх перед решениями ЦБ по ставке - это лишь очередной виток истории. И победителем из него снова выйдет тот инвестор, который следует математической модели, а не поддается эмоциям в торговом терминале.

Главный итог этой победы и ключевые советы от меня для тех, кто прямо сейчас формирует свой капитал

Считайте штуки, а не рубли. На этапе формирования портфеля не имеет значения его текущая рыночная переоценка (баланс счета в терминале). Имеет значение только количество акций, которое вы успели аккумулировать. Именно они будут генерировать ваш целевой денежный поток.

Используйте кризис во благо. Текущие просадки не ломают пятилетний план, а ускоряют его. Покупая подешевевшие акции Сбера или Лукойла, мы фиксируем более высокую доходность на вложенный капитал и приближаем цель в 50 000 рублей быстрее графика.

Еще раз благодарю аудиторию Finbazar за высокую оценку моей стратегии и классный подарок, который сейчас, во время очередного рыночного шторма, читается особенно актуально.

Все вышесказанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а всего лишь сугубо мое личное мнение.😉

Также меня можно почитать:
Telegram
Дзен

#конкурсбазар #минутасбазар #карточкибазар

В международной практике термин Аккредитованный инвестор (accredited investor) следует понимать как статус участника финансового рынка. Это дает право ему инвестировать в более сложные активы с высоким риском (например, стартапы, хедж-фонды, частные размещения акций). Термин Аккредитованный инвестор применяется для участников рынка США. Статус Аккредитованного инвестора регулируется SEC (Комиссией по ценным бумагам и биржам) и присваивается лицам с доходом от $200 000 в год или чистым капиталом свыше $1 млн (без учета основного жилья).

🇷🇺 В России и странах СНГ применяют термин квалифицированный инвестор. Чтобы получить статус квалифицированного инвестора требуется подтвердить свой опыт торговли, профильное образование, либо наличие финансовых активов на сумму от 6 млн рублей. Правила и нормы для квалифицированных инвесторов регулируются Национальным банком России. "Указание Банка России от 21.05.2025 № 7060-У, вступает в силу с 28 июля 2025 года".

🇺🇲 При работе на бирже США следует принять во внимание, что аккредитованные инвесторы Accredited Investors, это инвесторы которые могут приобретать облигации согласно правилу Reg D.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США определила в Правиле 501(a) следующие категории аккредитованных инвесторов: Институциональные инвесторы (американские банки, филиалы иностранных банков, ссудно-сберегательные ассоциации, лицензированные брокер-дилеры, лицензированные инвестиционные и страховые компании); инвестиционные компании закрытого типа, инвестиционные компании с лицензией SBA; корпорации, партнёрства и организации, освобождённые от налогов с общей суммой активов выше 5 млн долларов; компании с ограниченной ответственностью с общей суммой активов выше 5 млн долларов; руководство и партёры компании-эмитента; частные инвесторы с общей чистой стоимостью активов свыше 1 млн долларов на момент покупки ценной бумаги; трасты с суммой активом превышаюшей 5 млн долларов; организации, в которой все акционеры признаны аккредитованными инвесторами.

Ваша лайки, комментарии и подписка сделают нашу совместную работу востребованной для широкой аудитории.

#Аккредитованный инвестор;

#Квалифицированный инвестор;

#конкурсбазар

Для представления конкурсу дополним пост примером, который предложил GPT для данной темы.

Для сосредоточения внимания на модели цикличности развития макроэкономики примем во внимание уже имеющиеся, и проверенные практикой, теории классиков эконо́мической теории прошлого столетия. Для начала сосредоточим свое внимание на анализе каких либо особенностей психологии участников рынка в свете поведения хозяйственных субъектов и особенностях восприятия ими экономической информации. Одной из центральных идей равновесной теории является взаимодействие денежных шоков вызванных экономическими решениями правительств. В такой ситуации, как правило, предприниматель не способен отличить инфляционное повышение цен на свой продукт от роста относительных цен на него. Как результат этого, при всяком росте цен он увеличивает инвестиции и уровень занятости.

Таким образом, неравномерная инфляция связанная с ростом государственных расходов, ведёт к наступлению фазы экономического роста в случае неизменного уровня реального совокупного спроса.

Фаза понижения цикла наступает в том случае, когда производители продукции начинают понимать свою ошибку и сокращают производственные мощности и занятость, а так как это происходит на фоне положительного роста цен на товары, возникает стагфляция.

Вот какую формулировку стагляции сформулировал GPT по моему запросу; "Стагфляция — это макроэкономическое состояние, при котором в экономике одновременно наблюдаются: Стагнация (или рецессия) — замедление экономического роста, рост безработицы; Инфляция — устойчивый рост общего уровня цен."

Как правило, в любой экономической моделе инфляция и безработица находятся в обратной зависимости (кривая Филлипса), однако при стагфляции эта связь нарушается: цены растут, а производство падает.

Вот такой классически́й пример предлагает GPT для нашей аудитории: "— нефтяной кризис 1973–1975 годов. Страны ОПЕК ввели эмбарго на поставки нефти странам, поддержавшим Израиль (в первую очередь США и странам Западной Европы). Цена на нефть выросла в 4 раза. Это привело к: Резкому росту издержек производства → инфляция (в США инфляция достигала 12–14%); Сокращению производства и росту безработицы (до 9% в США) → стагнация. В результате экономики развитых стран одновременно столкнулись и с высокой инфляцией, и с высокой безработицей — то есть с классической стагфляцией".

На идее колебания инвестиций в основной капитал построены многие модели цикличности развития макроэкономики. Обзор теории инвестиций в основной капитал проанализирован в следующем посте.

#цикличность развития макроэкономики; #стагнация; # стагфляция; #инфляция;#конкурсбазар

Фьючерсный и форвардный контракт: БИТ на фьючерсном рынке является заявкой на покупку фьючерсного контракта с ценой указанного бита. Термин Фьючерсный контракт сформулирован в GPT следующим образом: "Фьючерсный контракт (фьючерс) — это биржевой стандартизированный срочный контракт, по которому стороны берут на себя обязательства купить или продать базовый актив в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки." АСК, как нам известно есть заявка фьючерсного контракта на продажу актива с ценой равной цене Аска. Если вы покупаете фьючерс то есть вы принимаете все, деньги не переходят из рук в руки. Вы выполняете процедуру подписания обязательства, чтобы принять соответствующую ценную бумагу в обмен на фьючерсную́ цену на заданный момент выполнения контрактных обязательств. До тех пор пока ни произойдет переоценка контракта с учётом изменения рынка ценных бумаг, контракт на этой стадии считается форвардным то есть возвратным. Обратимся к GPT , чтобы получить современную трактовку Форвардный контракт "Форвардный контракт (форвард) — это внебиржевой (OTC) срочный договор между двумя сторонами, по которому одна сторона обязуется купить, а другая — продать базовый актив в определённую дату в будущем по фиксированной цене (цене поставки)". То есть, конкретные позиции (дата, цена, объем ) контракта согласуются индивидуально. По условиям сделки деньги не переходят из рук в руки при торговле фьючерсным контрактом, поэтому совершение сделки не отражается в учёте вашего денежного баланса. В том случае если вы торгуете опционами или акциями этого не происходит. При работе с контрактами следует иметь ввиду, что форвардный контракт имеет приоритет по отношению к фьючерсному контракту когда: 1. контракт заключается на нестандартный актив, объём или дату, которых нет в биржевой спецификации. 2. стороны не хотят раскрывать условия сделки рынку (форвард — внебиржевой инструмент). 3. компания хочет захеджировать валютный риск по уникальной сумме и с конкретной датой поставки, не привязанной к биржевому графику. 4. форвард не требует ежедневной вариационной маржи, что может быть удобно для сторон с ограниченной ликвидностью (но при этом возрастает кредитный риск). В свою очередь, фьючерсный контракт имеет приоритет перед форвардным контрактом, в случае когда: 1. биржевой рынок обычно обладает высокой ликвидностью, что позволяет легко открыть или закрыть позицию. 2. благодаря центральному контрагенту (клиринговой палате) и системе маржевых сборов риск неисполнения практически отсутствует. 3. цены фьючерсов доступны в реальном времени, что даёт объективный рыночный ориентир. 4. позицию по фьючерсу можно закрыть в любой торговый день до экспирации, не дожидаясь фактической поставки актива (в отличие от форварда, который чаще всего предполагает физическую поставку или сложный механизм досрочного расторжения). С учётом вышеизложенного можно отметить следующие приоритеты́: 1. Индивидуализация условий: для ФД/к + доя ФЧ/к. - 2. Конфиденциальность: Для ФД/к. + Для ФЧ/к. - 3. Ликвидность: Для ФД/к. - Для ФЧ/к + 4. Минимизация конкретного риска Для ФД/к. - Для ФЧ/к. + 5. Отсутствие ежедневной маржи. Для ФД/к. + Для ФЧ/к. - 6. Стандартные объёмы и сроки Для ФД/к. - Для ФЧ/к. + Трудно переоценить роль фондовых рынков на любом этапе экономического развития. Непременной фигурой на фондовом рынке при торговле ценными бумагами является финансовый брокер. Именно объединение финансовых брокеров создало сектор вторичного рынка - фондовую биржу. Биржи стимулируют привлечение и накопление капитала, регулируют инвестиционные и инфляционные процессы, открывают возможности для финансового развития предприятий путем эмиссии акций, облигаций и других ценных бумаг. Владение процедурой развития этих процессов поможет вам чувствовать себя увереннее в сфере финансовых вопросов. #фьючерсный контракт; # форвардный контракт; #выбор контракта;#фондовый рынок

#конкурсбазар