DohodLife
Дивидендное инвестирование
Показываю свои сделки, новости и аналитику рынка.
https://t.me/+SbzJxkRKwswzZGYy
На платформе с 07.03.26
Совет директоров МТС утвердил новую дивидендную политику на 2027–2028 годы.
Первая реакция рынка - просадка акций более чем на 5–6% и паника в чатах. Главный поводок, на котором держали инвесторов, разорван: фиксированной суммы в 35 рублей на акцию в год больше нет.
Компания окончательно отказалась от фиксированной выплаты и перешла на гибкую привязку к бизнесу:
База выплат: На возврат капитала акционерам теперь направляется до 20% от годовой OIBDA (операционной прибыли), но не менее 70 млрд рублей в год.
Сплит 70 / 30: Из этого объема 70% пойдет на классические «живые» дивиденды, а 30% - на обратный выкуп акций с рынка.
Частота выплат: Вместо одной дивидендной отсечки летом МТС планирует платить не реже 3 раз в год (всего за 2027–2028 годы намечено 6 ).
Если брать гарантированный законодательный минимум компании в 70 млрд рублей:
На дивиденды идет 70%: это 49 млрд рублей.
Делим на количество акций в обращении и получаем примерно 24,5–25 рублей на акцию чистого денежного потока.
К текущей цене акции (в районе 185–190 рублей) это дает ~13% чистой дивидендной доходности.
Куда ушли остальные деньги
30% от фонда возврата капитала это 21 млрд рублей в год, которые МТС будет тратить на выкуп собственных бумаг с биржи.
Если считать суммарный возврат капитала (дивиденды + байбэк), компания отдает инвесторам те же 35 рублей на акцию. Просто теперь часть этих денег идет не напрямую, а на разгон стоимости самой компании:
Выкупленные акции гасятся или убираются из свободного обращения.
Со временем пирог (прибыль и дивидендная база) делятся на меньшее число акций, что автоматически поднимает дивиденд на одну бумагу в будущем.
МТС годами занимала деньги под высокую ставку, чтобы вытягивать фиксированные 35 рублей. Переход на гибкую модель снизит долговую нагрузку компании и сделает её бизнес устойчивее.
А перенос выплат на 3 раза в год, я считаю отличный подарок для дивидендного инвестора. Капающие несколько раза в год деньги заставляют сложный процент реинвестирования работать значительно быстрее.
Всё вышесказанное является сугубо моим личным мнением и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Telegram - Актуальная информация
Max - Альтернативный вариант
Зашел сегодня почитать комментарии в Пульсе и в очередной раз наткнулся на классику. Человек искренне, без капли иронии, недоумевает: "Ребят, а в чем проблема? Ну покупайте вы акции хотя бы на 50-70 тысяч в месяц, зачем эти копейки по 3 тысячи гонять?"
Читаешь такое и думаешь: у людей мозг как-то иначе устроен или они просто дальше МКАДа никогда не выезжали? Такие высказывания встречаются с пугающей регулярностью. И каждый раз они вызывают у меня смесь смеха и раздражения.
Подобные комментарии откровенно... вредят
Жизнь в финансовом пузыре
Для комментатора с зарплатой топ-менеджера или столичного айтишника свободные 70 тысяч - это норма. Он искренне не понимает, что для большей части страны это не просто "свободные деньги", а сумма, на которую нужно кормить семью, чинить машину, платить ипотеку и собирать детей в школу. Люди живут в своем уютном пузыре, где средний чек в ресторане равен чьей-то недельной зарплате в регионе. И когда они выходят в публичное поле со своими поучениями, это выглядит не как экспертность, а как насмешка над реальностью.
Нулевая мотивация на старте
Зашел вчера в Госуслуги...
Решил проверить, как там поживает мой пенсионный капитал.
Отправил заявку на выписку по лицевому счёту и через пару минут пришел ответ...
Отчет с гордостью выдал: накоплено аж 20.425 баллов (ИПК).
Закрутился с делами и совсем забыл опубликовать мысли о новых переводах активов, исправляюсь! 😅
С 1 сентября в России заработал механизм быстрых M2M-переводов ценных бумаг. Раньше сменить брокера было целым квестом. Теперь ЦБ обещает перевод буквально за несколько минут по одному электронному поручению.
На бумаге звучит как сказка. Но давайте посмотрим реальные плюсы и минусы этого новшества...
Главные плюсы
Скорость и минимум бюрократии. Больше не нужно подавать встречные депозитарные поручения. Подал заявку в приложении и активы улетели к новому брокеру.
Не нужно продавать акции. Это самый жирный плюс. Если распродавать портфель, чтобы просто перевести деньги, вы попадаете на комиссии за сделки и сразу фиксируете НДФЛ. При прямом переносе бумаг этот налог откладывается.
Сохранение ЛДВ (льготы долговременного владения). Срок владения бумагами не прерывается. Если держите акцию больше 3 лет, право на освобождение от налога с прибыли остается за вами.
Минусы и подводные камни
Проблема с подтверждением затрат. Подать поручение на перевод за 5 минут это полдела. Новый брокер по умолчанию не знает, за сколько вы покупали эти акции. Чтобы при будущей продаже с вас не содрали 13-15% со всей суммы, придется вручную заказывать брокерские отчеты у старого брокера и передавать новому. На практике это все те же хлопоты.
Комиссии депозитариев. Быстрый перевод не означает бесплатный. Старый брокер все равно может удержать комиссию за списание бумаг со счета ДЕПО. На маленьких портфелях это может быть просто невыгодно.
Детские болезни системы. На старте далеко не все брокеры настроили бесшовную интеграцию. Возможны зависания поручений и технические сбои.
Появление быстрых переводов шаг отличный. Инвесторы больше не привязаны к одному приложению. Но пока система только обкатывается, не спешите переносить портфель ради эксперимента. А если решились, обязательно сохраняйте первичные отчеты с ценами покупки, чтобы не переплачивать налоги!
Как-то так
Telegram - Актуальная информация
Max - Альтернативный вариант
Создал резервную площадку нашего канала в MAX для всех, у кого периодически сбоит Telegram.
Контент будет дублироваться полностью: аналитика, сделки, отчеты компаний и новости по дивидендам. Так мы точно не потеряем связь, если Телеграм снова начнет зависать.
Подписывайтесь, чтобы оставаться на связи и помочь развитию канала: 👉 max.ru/...ife
Наступает ключевая неделя месяца для каждого, кто следит за своими финансами и формирует инвестиционный портфель. В эту пятницу, 11 сентября, Банк России огласит очередное решение по ключевой ставке.
Рынок замер в ожиданиях. Текущий уровень ставки 14% . Однако если предыдущие несколько заседаний регулятор уверенно двигался по пути смягчения, то сегодня среди банков, аналитиков и чиновников разгорелась нешуточная дискуссия: продолжить аккуратное снижение до 13,75% или взять паузу?
Давайте проанализируем, в каком состоянии российская экономика подходить к сентябрьскому заседанию, что говорят «тяжеловесы» финансового сектора и как на этом фоне действовать.
Риск переохлаждения против инфляционных опасений
Сегодня рынок оказался между двух огней.
С одной стороны, высшее руководство и представители бизнеса всё чаще напоминают: высокая ставка не должна переохладить деловую активность. Производственный сектор и ритейл чувствуют давление кредитных ставок. Ограничение доступа к дешевым оборотным средствам тормозит инвестиционные программы предприятий.
С другой стороны, макроэкономические цифры не дают ЦБ расслабиться:
Инфляция: В годовом выражении инфляция держится около 6,3%. Хотя целевые ориентиры постепенно приближаются, аналитики в сентябре обновили прогноз по инфляции на конец 2026 года в сторону повышения до 6,6%.
Прочие риски: Накапливается отложенное давление из-за прошедшего ослабления курса рубля и проявления локальных дисбалансов (например, на топливном рынке).
Прогнозы
Мнения главных аналитиков перед 11 сентября разделились, но склоняются к выжидательной позиции.
Сбербанк: Допускает, что Банк России на сентябрьском заседании возьмет паузу и сохранит ставку на уровне 14%. По мнению главы Сбера, регулятору нужно время, чтобы оценить накопленные инфляционные риски и проанализировать, как ранее принятые шаги влияют на потребительское поведение.
Прогноз аналитиков: Подавляющее большинство экономистов ведущих банков (около 80% опрошенных) ждет решения 14% (без изменений). Лишь часть допускает символический шаг вниз на 25 базисных пунктов до 13,75%.
Короче говоря финансовая элита считает, что период быстрых решений закончился, ЦБ переходит к точечной калибровке.
Я считаю, что даже если ЦБ сохранит 14%, рынок переживет эту новость и сфокусируется на реальном бизнесе компаний. А дивиденды, как показывает практика, платят не абстрактные процентные ставки, а реальные прибыльные бизнесы.
Тряска будет всегда на любом инфоповоде.
Все свежие изменения по рынку в телеграм
А как думаете вы, куда пойдет ставка?
