Invest_privet
Идиатуллина Евгения
На платформе с 02.03.25
Инвестиционный аналитик, проект Инвест привет https://t.me/invest_privet
#облигации #первичныеразмещения
Валютные:
🔹 Русал. Выпуск БО-001Р-17 с ежемесячным постоянным купоном до 10-10,25% в юанях, сроком на 1,5 года (ЛДВ нет). Оферты и амортизации нет. Рейтинг эмитента А+. Долговая нагрузка — ЧД/EBITDA 5,9.
Постоянный купон:
🔹Томская область. Выпуск 34079 с с ежемесячным постоянным купоном до 16,8%, сроком на 3,56 года. Оферты нет, амортизация 50% - 34 и 43 купоны. Рейтинг эмитента ВВВ+. Долговая нагрузка повышенная - 61,6%.
🔹Селектел Выпуск 001Р-10R с ежемесячным постоянным купоном до 16,75%, сроком на 3,5 года. Оферты нет, амортизация 40% - 25 купон, 60% - 42 купон. Рейтинг эмитента А+ (рейтинг снижен в июле 2026 из-за роста долговой нагрузки и кап. затрат). Долговая нагрузка — Чистый долг/EBITDA 2,1.
🔹ПКТ (контейнерный терминал в Большом Порту Санкт‑Петербурга) Выпуск 002Р-02 с ежемесячным постоянным купоном до КБД Мосбиржи 3 г + 2,9%, сроком на 3 года. Оферты и амортизации нет. Рейтинг эмитента АА/АА-. Последняя отчетность за 2025 год. Долговая нагрузка — Чистый долг/скорр. EBITDA 3,6.
🔹ВИС Финанс - Выпуск БО-П17 с ежемесячным постоянным купоном до 18%, сроков на 3,5 года. Оферты и амортизации нет. Рейтинг эмитента АА-. У компании отрицательные операционные потоки, низкая рентабельность деятельности (неустойчивое финансовое положение).
🔹ОТЭКО-Портмервис - Выпуск 001Р-01 с ежемесячным постоянным купоном до 18,5%, сроком на 2 года. Оферты и амортизации нет. Рейтинг эмитента А. Долговая нагрузка — ЧД/EBITDA 3,4, по итогам 2025 г. компания убыточная.
🔹А7 - компания создана в 2024 году с целью помогать российским компаниям, занятым во внешнеэкономической деятельности, проводить международные расчёты, несмотря на действующие внешние ограничения. Выпуск 001Р-01 с ежемесячным постоянным купоном до КБД Мосбиржи 2г + 3,35%, сроком на 2 года. Оферты и амортизации нет. Рейтинг эмитента АА.
Флоатеры:
🔹Селектел Выпуск 001Р-09R - флоатер с ежемесячным купоном КС + спред до 2,25%, сроком на 3,5 года. Оферты нет, амортизация 40% - 25 купон, 60% - 42 купон. Рейтинг эмитента А+
Выпуск доступен только квалифицированным инвесторам.
🔹Облачные технологии (Cloud.ru). Выпуск 001Р-02 - флоатер с ежемесячным купоном КС + спред до 2%, сроком на 2,5 года. Оферты и амортизации нет. Компания показывает растущие финансовые показатели за счет огромных вложений, долговая нагрузка низкая.
🔹ПКТ Выпуск 002Р-02 - флоатер с ежемесячным купоном КС + спред до 3,2%, сроком на 4 года. Оферты и амортизации нет. Рейтинг эмитента АА/АА-.
🔹Россети Северо-Запад. Выпуск 001Р-02 - флоатер с ежемесячным купоном КС + спред до 1,7%, сроком на 3 года. Оферты и амортизации нет. Долговая нагрузка низкая.
🔹А7 - Выпуск 001Р-02 с ежемесячным купоном КС + спред до 3%, сроком на 2 года. Оферты и амортизации нет. Рейтинг эмитента АА.
Выпуск доступен только квалифицированным инвесторам.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Инвесторы, всем привет! Это запись очередного Инвест часа, где мы сверили часы по рынку. Индекс Мосбиржи уже месяц топчется в узком боковике, и я рассказала, почему, по моему мнению, это связано с открытым интересом и что он подсказывает дальше. Подробно разобрали новый бюджет: дефицит, рекордные планы по выпуску ОФЗ и быстрый рост госдолга. Отсюда главный вопрос эфира: доходность ОФЗ около 16,5% - это уникальная возможность или скрытый риск на фоне вероятного обесценения рубля?
Также поговорили об экспортёрах и новых сверхналогах, банках на минимумах, золоте, ситуации с облигациями Самолёта и курсе валют до конца года. Обсудили, что может дать рынку окончание СВО, и я поделилась, как сейчас выстраиваю защиту в акционном портфеле.
https://youtube.com/live/dpRllOLlJXY?feature=share
Тайм коды:
00:00 Приветствие и проверка связи
01:10 План эфира: рынок, валюта, бюджет
02:20 Индекс Мосбиржи в узком боковике
03:50 Открытый интерес: юрики против физиков
07:05 Почему не закрыла длинные позиции
08:30 Макро и геополитика как драйверы
10:05 Перемирие может дать +20–30%
10:45 Бюджет: дефицит покроют выпуском ОФЗ
13:10 Как защитить акционный портфель
17:10 Риск ОФЗ: обесценение рубля
18:15 Слабый рубль поддержит экспортёров
19:10 Сверхналоги: подводные камни для экспортёров
21:35 Облигационные портфели: +45–50% за 2 года
23:20 Почему рынок не пробивает 2320
26:10 Аномальный спред ОФЗ к ключевой
30:15 Госдолг к ВВП: прогноз до 2029
37:00 Минфин снова остановил аукционы ОФЗ
40:45 Банки на минимумах: риски дефолтов
46:05 Золото: жду покупку у 4000
48:10 Самолёт: риск дефолта и реструктуризации
53:30 Прогноз по валюте до конца года
55:05 Кто потащит рынок после СВО
57:30 Зачем государство изымает сверхдоходы
59:10 Калькулятор сверхналога: Норникель и Русал
1:02:30 Итог: боковик и на следующей неделе
Доходности застройщиков
На фоне ОФЗ картина такая:
Минимальная надбавка к ОФЗ составляет 3–7 п.п.
У Брусники, РКС, Элит Строя и Талана надбавка уже 10–14 п.п.
У АПРИ, Эталона и Самолета она превышает 12 п.п., у АПРИ и Самолета - 25 п.п. и больше. Инвесторы считают этих девелоперов наиболее опасными.
Сайт
#облигации #первичныеразмещения
Валютные облигации:
🔹 Русал. Выпуск БО-001Р-17 с ежемесячным постоянным купоном в юанях, размер будет определен позднее, сроком на 2 года (ЛДВ нет). Оферты и амортизации нет. Рейтинг эмитента А+. Долговая нагрузка высокая — ЧД/EBITDA 5,9.
Постоянный купон:
🔹Новабев Групп Выпуск 003Р-04 с ежемесячным постоянным купоном до 16,5%, сроком на 3 года. Оферты нет, амортизация 50% - 30 и 36 купоны. Рейтинг эмитента АА-. Долговая нагрузка умеренная — ЧД/EBITDA 1.
🔹Делимобиль. Выпуск 001Р-10 с ежемесячным постоянным купоном до 23,5%, сроком на 1,5 года. Оферты и амортизации нет. Рейтинг эмитента ВВВ+. Долговая нагрузка высокая — ЧД/EBITDA 7,4.
🔹СФО АЛЬФА ФАБРИКА ПК-5 класс А (специализированное финансовое общество, созданное для секьюритизации розничных кредитных портфелей Альфа-Банка). Выпуск с ежемесячным постоянным купоном до 16,5%, ожидаемое погашение 1.05.2029, предельное погашение 1.12.2036. Call-опцион – в даты выплаты, следующие за датой выплаты, в которую совокупная непогашенная номинальная стоимость облигаций станет равной или меньше 10%. Амортизация с 1.01.2028. Рейтинг эмитента ААА.
Флоатеры:
🔹 Новабев Групп Выпуск 003Р-05 — флоатер с ежемесячным купоном КС + спред до 2,5%, сроком на 2 года. Оферты нет, амортизация 50% - 18 и 24 купоны. Рейтинг эмитента АА-.
🔹ЯТЭК. Выпуск 001Р-07 - флоатер с ежемесячным купоном КС + спред до 3,5%, сроком на 2,5 года. Оферты и амортизации нет. Рейтинг эмитента А/А-. Долговая нагрузка умеренная — ЧД/EBITDA 1,6. FCF отрицательный.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Получился хороший эфир!
https://youtube.com/live/tEoE9vaTx0Q?feature=share
🎁Последние 48 часов лучших цен на КЛУБ Инвест Привет+ , присоединяйтесь в сообщество.
https://investprivet.online/club
Тайм коды:
00:00 Приветствие и план эфира
02:13 Индекс Мосбиржи: узкий боковик
02:48 2260 пунктов — новая поддержка
03:31 Если пробьём вниз: цель 2150
04:57 Почему ждала пробоя 2400
06:31 Новостной фон: переговоры и бюджет
07:35 Спекулятивный лонг
10:14 Итоги сделок: Яндекс, Озон, Роснефть
11:30 Открытый интерес по индексу
14:26 Шорты и лонги розницы сейчас
16:27 Прошли ли мы дно рынка
18:02 Валюта: коррекция и точки входа
20:30 Как купить юань и доллар
21:10 Золото: уровни
24:12 Семейная ипотека: новые условия
25:35 Мой неудачный опыт с недвижимостью
28:34 Почему льготная ипотека — провал
30:13 Калькулятор семейной ипотеки
33:53 Бюджет-2027: дефицит и ОФЗ
36:00 Маткапитал: на что потрачу
37:24 Нефть в бюджете и санкции
38:56 НДФЛ до 22% на пассивный доход
40:01 Пенсии и демографическая проблема
43:06 ВВП и дефицит 5,5 трлн
45:51 ПИФы заплатят налог на прибыль
48:27 Налог на сверхдоход: Норникель, Русал
52:05 Ставка на экспортёров и Полюс
54:19 Сталевики и сырьевые компании
56:12 Золотодобытчики, ФосАгро, Алроса
57:24 Балтийский лизинг: стоит ли держать
59:06 Лукойл: дивиденды 16–17%
59:48 Магнит и ритейлеры под давлением
1:00:55 Хендерсон и «Все Инструменты»
1:02:33 Банковский сектор: сокращать ли
1:06:12 Сбербанк: P/B 0,73
📱 СМОТРЕТЬ ВК https://vkvideo.ru/video-211608385_456239219
📹 СМОТРЕТЬ РУТУБ https://rutube.ru/video/private/898e13351133a6454be3802da08ad34e/?p=r9vz85kr3T6Fm-dAmBaHgg
#облигации #первичныеразмещения
Постоянный купон:
🔹ДиректЛизинг. Выпуск БО-002Р-07 с ежемесячным постоянным купоном до 26,5%, сроком на 5 лет. Оферты нет, амортизация 1,67% - 1-59 купоны, 1,47% - 60 купон. Рейтинг эмитента низкий ВВ.
🔹Нацпроектстрой Капитал (инфраструктурный холдинг, специализирующийся на проектировании, строительстве и обслуживании объектов автодорожной, ж/д, энергетической и портовой инфраструктуры). Рейтинг эмитента А+. По данным отчета за 2025 г. долговая нагрузка — ЧД/EBITDA 4. В 2025 г. было нарушение ковенантов по кредитным договорам.
Выпуск 001Р-01 с ежемесячным постоянным купоном до КБД Мосбиржи 3 г + спред 4%, сроком на 3 года. Оферты и амортизации нет.
🔹 Европлан. Выпуск 001Р-10 с ежемесячным купоном и доходностью до КБД Мосбиржи 1,4 г + спред 2,25%, сроком на 2 года. Оферты нет, амортизация 16,5% - 14, 16, 18, 20, 22 купоны, 17,5% - 24 купон. Рейтинг эмитента АА. Чистый долг/капитал 2.
Флоатеры:
🔹Нацпроектстрой Капитал Выпуск 001Р-02 - флоатер с ежемесячным купоном КС + спред до 4,5%, сроком на 2,5 года. Оферты и амортизации нет. Рейтинг эмитента А+.
Выпуск доступен только для квалифицированных инвесторов.
🔹СОПФ ДОМрф (специальное общество проектного финансирования, создано в рамках ДОМрф для финансирования проектов жилищного строительства или развития общегородской инфраструктуры). Выпуск 17 - флоатер с ежеквартальным купоном КС + спред до 1,7%, сроком на 2,02 года. Оферты и амортизации нет. Рейтинг эмитента ААА.
🔹Мэйлру Финанс (ВК). Выпуск 001Р-04 - флоатер с ежемесячным купоном КС + спред до 2%, сроком на 3 года. Оферты и амортизации нет. Рейтинг эмитента АА. Компания убыточна на операционном уровне, долговая нагрузка — ЧД/EBITDA 2,3.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
