Банк ДОМ.РФ: фундаментальный анализ за 2025 год
Банк ДОМ.РФ — не обычный банк, а уполномоченный банк в сфере жилищного строительства. Институт развития с господдержкой, который при этом платит дивиденды.
Прибыль выросла на 73%
Чистая прибыль за 2025 год — 73,3 млрд рублей, рост на 73% год к году.
Что поддержало:
· Чистые процентные доходы: +56%, до 135,9 млрд ₽
· Чистые комиссионные доходы: рост в 2,3 раза, до 12,7 млрд ₽
· ROE — 21,6%
Кредитный портфель: ставка на жильё
Кредиты юрлицам: +35%, до 2,7 трлн ₽. Основа — проектное финансирование жилья.
Кредиты физлицам: +15%, до 0,8 трлн ₽ (ипотека).
Более трети всех кредитных линий на проектное финансирование жилья в России — у ДОМ.РФ.
Дивиденды: рекорд для новичка
IPO прошло только в ноябре 2025 года. И сразу — рекордные дивиденды:
· 246,88 ₽ на акцию
· 44,4 млрд ₽ — 50% чистой прибыли
· Доходность ~11%
Статус и рейтинги
· Системно значимый банк по версии ЦБ
· Рейтинг AA+ от «Эксперт РА» и НКР
· ESG-рейтинг ESG-AA+
Прогноз на 2026
· Чистая прибыль: 104 млрд ₽ (+17%)
· Активы: 7,3 трлн ₽ (+14%)
· ROE: 21,2%
К 2030 году — активы 10,3 трлн ₽, ROE выше 20%.
Плюсы
✅ Прибыль +73%
✅ ROE 21,6%
✅ Дивиденды ~11%
✅ Системно значимый банк
✅ Рейтинг AA+
✅ Прогноз роста прибыли
Минусы
⚠️ Стоимость риска растёт (CoR 0,5% → 0,7%)
⚠️ Зависимость от строительного рынка
⚠️ Госуправление ограничивает гибкость
⚠️ Короткая публичная история
Итог
ДОМ.РФ — редкая история: институт развития с дивидендами и ростом.
Для кого:
— для тех, кто хочет дивидендный доход ~11%
— для тех, кто верит в жилищное строительство
— для долгосрочного портфеля
Для кого НЕ подходит:
— для спекуляций на рост
— для тех, кто избегает госкомпаний
Главное: не спекулятивная история, а долгосрочная инвестиция с доходом.
