Яндекс после атак: условно «потерянный год»
С 8 по 11 октября остановились дата-центры Яндекса в Сасово и Владимире, в Калуге повреждена часть инфраструктуры. Компания пока не раскрыла сумму ущерба и сроки восстановления оборудования.
Базовый сценарий EcomHub Research - около 137 млрд рублей. Основная часть этой оценки приходится на восстановление зданий и оборудования, а не на несколько дней потерянной выручки.
По масштабу это почти годовая скорректированная прибыль Яндекса и его капитальные вложения за 2025 год. Но 137 млрд - не подтверждённый убыток. Неизвестно, сколько оборудования уничтожено и сколько можно восстановить. Страховые выплаты и повторное использование уцелевших активов в модели не учтены.
Проблема не ограничивается облачным бизнесом. Эти мощности нужны поиску, рекламе, такси, доставке и другим сервисам. Восстановление приложений ещё не означает возвращения прежних резервных мощностей и завершения финансовых последствий.
Есть и риск оттока клиентов. Yandex Cloud помогает размещать ресурсы у других провайдеров. Часть клиентов может остаться там и после ремонта. А повреждение оборудования для обучения ИИ способно задержать новые продукты. Его фактическое состояние пока не раскрыто.
Мой вывод
Мой субъективный рабочий ориентир - базовый сценарий EcomHub. Для меня это условно «потерянный год» по объёму ресурсов: значительная часть денег может пойти не на рост, а на восстановление.
Это не означает год без прибыли или остановку всех проектов. Но риск для акционеров серьёзный: деньги, которые могли поддерживать развитие бизнеса и будущие выплаты, потребуются для восстановления. Повторные атаки могут увеличить эту нагрузку.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
