Сегодня Министерство финансов внесло проект бюджета в Правительство РФ. Не буду перепечатывать все внесенные поправки. Можете ознакомиться с ними на сайте Министерства Финансов (интересующие инвесторов пункты находятся в конце). Лишь выскажу несколько соображений по поводу представленных тезисов:
1. На нашем рынке осталось не так много инвесторов, которые еще готовы вкладывать свои сбережения в российский фондовый рынок и поддерживать отечественную экономику. Беря на себя все инфраструктурные, экономические и геополитические риски, инвесторам добавили еще и дополнительный налог, подразумевающий отчисления в размере более 1/5 от выплаченного дохода (наивно полагать, что основные дивиденды получают люди с совокупным доходом менее 2,4 млн руб. в год). Напрашивается закономерный вопрос: "Зачем этим обеспеченным, эффективным гражданам вкладывать деньги в российский рынок и нести все перечисленные риски?";
2. Пикантности добавляет ситуация, когда МинФин предлагает правки в бюджет на ближайшие 3 года, а параллельно Главы ЦБ и крупнейших банков РФ в рамках форума обсуждают как привлечь инвесторов в российскую экономику. Понятно, что у МинФина свой мандат и заложенные функции, но согласованность должна присутствовать;
3. Очень понравилась фраза МинФина из пресс-релиза: "Предлагаемая унификация коснется не более 6% населения, которые имеют налогооблагаемые доходы, это около 4 млн граждан". При всем уважении ко всем инвесторам, которые присутствуют на нашем рынке, но это самые эффективные 6% нашего населения. Понимаю, что вопрос дискуссионный. но судят всегда по результату, какими бы методами он не был достигнут. У этих 6% результат есть и именно эта часть нашей страны постоянно генерирует новые идеи, находит обходные пути для противодействия санкционному давлению и создает рабочие места.
На футбольных тренировках тренеры иногда дают ряд упражнений, чтобы усложнить процесс. Например, вести мяч только правой ногой или играть только в одно касание. Кажется, что для этой категории граждан предложили ввести аналогичные усложнения;
4. В пресс-релизе также указано. что: "Дефицит федерального бюджета составит порядка 2% ВВП ежегодно". При этом Банк России на последнем заседании заявлял: "Июльский базовый сценарий Банка России предполагает постепенное снижение структурного первичного дефицита бюджета до нулевого уровня в 2029 году". То есть о нулевом дефиците речь больше не идет. Из этого следует, что траектория ключевой ставки точно будет более высокой, а об однозначных значениях вообще можно забыть;
5. Что касается самой выплаты дивидендов, то предположу, что многие компании решат перенести основную выплату на 2026 год, чтобы основные акционеры не платили лишний налог. Более того, после вступления предложений в силу более рациональным для компаний будет проведение байбэка, поэтому допускаю, что средства будут перераспределены в пользу данного механизма;
6. В заключении перечислю компании, которые могут пострадать от предложенных поправок: цветная металлургия (ГМК Норильский Никель, Русал, ВСМПО-Ависма, Русолово), золотодобытчики (Полюс, ЮГК, Селигдар) и производители удобрений (Фосагро, Акрон, Куйбышевазот).
Есть призрачная надежда, что при обсуждении бюджета ряд пунктов будут направлены на доработку, но пока мы находимся в парадигме, когда бюджету нужны деньги, а взять их особо негде, это маловероятно.
❤️ Надеюсь, что пост был для вас полезен. Не забывайте ставить реакции и оставлять комментарии!
_____
👉 Подписывайтесь на мой Телеграм-канал, там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
$GMKN $UGLD $RUAL $VSMO $PLZL $SELG $PHOR $AKRN $KAZT $ROLO
#БАЗАРразбор
📍Бумага не смогла закрепится над осевой линией на 24 800.0 и тем самым завершила свой восходящий цикл, что в рамках теории ВиНЦ
📍Сейчас мы смотрим за первой оранжевой линии на 22 540.0 т.к. бумага до неё достигла и пока держится на ней, что хорошо. Если линия устоит, то должны увидеть закрепление над уровнем 22 980.0 и дальнейшее цель станет осевая линия
📍Но при закреплении под уровнем 22 540.0 будем ожидать движения ко второй оранжевой линии на 21 280.0 - это крайняя точка, откуда точно должен завершится нисходящий цикл
🔺Важно: Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, опираясь на собственный анализ и оценку рисков
Если вы в позиции — 👍
Если вы наблюдаете — 👎
Если наш пост вам помог — 🚀
Не ИИР
$VSMO #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок #аналитика
🏭 $VSMO - отгрузки титана просели, но есть нюансы
📊 Компания раскрыла операционные результаты за 1 полугодие 2026. Реализовано 8 141 тонна титана, что на 13,1% меньше г/г.
👉 При этом важно смотреть не только на объёмы. Титан - история про длинные контракты и авиационную отрасль, где динамика поставок может сильно гулять от квартала к кварталу.
💬 Снижение отгрузок на 13% выглядит тревожно, но нужно понимать структуру. Если это разовый сдвиг графика поставок, а не потеря заказов, то ситуация поправима. Если же это отражение слабого спроса со стороны ключевых потребителей, то картина хуже.
📌 Ключевой вопрос - что с ценами реализации. Если объёмы упали, но средняя цена выросла, то выручка могла просесть не так сильно. Но если и цены под давлением, то финансовый результат будет слабым.
✅ $VSMO остаётся стратегическим активом - титан критичен для авиастроения, и компания входит в контур Ростеха. Долгосрочная история выглядит устойчивой.
⚠️ Но по текущим операционным данным позитива мало. Рынку нужны либо сильные финансовые результаты, либо сигналы о восстановлении спроса.
👉 Итог - операционка за 1 полугодие слабая, ждём финансовую отчётность, чтобы понять масштаб влияния на прибыль.
⚠️ Не является инвестиционной рекомендацией.
‼️В профиле прямо сейчас проводим розыгрыш 10 акций Сбербанка 🔥
👉 Скорее переходи и участвуй, пока шансы на победу еще велики!
📍По теории ВиНЦ, бумага от второй оранжевой линии на 21 280.0 завершила свой нисходящий цикл и пошла в откуп, где достигла осевой линии на 24 280.0
📍Бумага не смогла закрепится над осевой линией и ушла в коррекцию вниз, где приостановила своё падения на первой оранжевой линии 22 540.0, что хорошо - это нормальное движение
📍Сделали тест первой оранжевой линии и пошли в откуп, сейчас главное увидеть закрепление над уровнем 22 980.0, тогда должны будем увидеть движение до осевой линии
📍Потенциал роста есть у бумаги - это вторая желтая линия на 27 140.0, но для начала нужно преодолеть ключевые две линии (осевая и первая желтая линия на 26 120.0)
🔺Важно: Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, опираясь на собственный анализ и оценку рисков
Если вы в позиции — 👍
Если вы наблюдаете — 👎
Если наш пост вам помог — 🚀
Не ИИР
$VSMO #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок #аналитика
Как не удивительно, но рост на российском фондовом рынке продолжается. Индекс МосБиржи закрылся на отметке 2301,65 (+1,43%). РТС тоже подтянулся, показав рост на 1,54% — до 894,72 пункта. Это не просто цифры, это важный психологический рубеж. Давайте разбираться, что подарило рынку этот оптимизм и есть ли у него силы идти дальше.
📍 Новость, которая сняла груз санкционного удара: в верхней палате конгресса США заблокировали ускоренное принятие санкционного законопроекта против России. Конечно, это случилось не из-за внезапной любви к нашей стране, а из-за внутриполитических разногласий.
Но это лишь верхушка айсберга. Зеленский признаёт: Запад начинает давить на Киев, подталкивая его к переговорам. Косвенное подтверждение — сокращение поставок ракет для ПВО.
Интрига на горизонте двух недель — визит американских переговорщиков в Киев. Предполагается, что после Украины они могут направиться в Москву. Но пока новых подробностей нет. Если визит состоится и пройдёт успешно, это может стать переломным моментом. А пока мы живём в режиме «надежда умирает последней».
📍 Вчера вышло резюме обсуждения июльского решения по ставке: регулятор видит пространство для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики до конца 2026 года. А следом пришла ещё одна приятная новость: инфляция впервые с середины мая показала недельное снижение. Да, символическое — 0,02%, — но сам факт крайне важен.
Цены на бензин упали на 1,09%, дизель подешевел на 1,57%. Дефляция пока связана с сезонным удешевлением овощей и фруктов, а также топливом, но тренд намечен. Это укрепляет ожидания, что на заседании 11 сентября ЦБ может снизить ставку на 0,25%, а затем взять паузу. Инфляция с начала года составила 4,84%, и если она продолжит замедляться, у регулятора появится больше пространства для манёвра.
📍 Минфин: покупать валюты станет больше. С 7 августа по 4 сентября Минфин будет ежедневно покупать иностранную валюту и золото на сумму 6,5 млрд рублей — на 20% больше, чем раньше (было 5,4 млрд). А ЦБ продолжит продавать около 0,5 млрд в рамках сделок зеркалирования до конца года.
Технически юань и доллар уже пробовали штурмовать ключевые уровни — 12 и 81 соответственно. При их уверенном пробое открывается дорога к 14 юаням и 86 долларам.
📍 Отдельного внимания заслуживает золото — его биржевая цена превысила 4300 долларов. Последний раз выше этой отметки мы были 18 июня. Что движет драгметаллом? Надежды на сделку между США и Ираном. Трамп заявил, что переговоры во вторник прошли «очень хорошо», и это вселяет надежду на завершение пятимесячного конфликта.
За неделю Brent потеряла около 10% — рынок закладывает возобновление поставок с Ближнего Востока и снятие геополитической премии. Но падение нефти имеет и оборотную сторону: оно снижает инфляционные ожидания в мире и уменьшает вероятность дальнейшего ужесточения политики ФРС, что для всех развивающихся рынков — позитив.
📍 Что дальше? Пробой есть, но лёгко не будет. Итак, главное свершилось — индекс закрепился выше уровня 2300 пунктов. Это открывает дорогу к следующей зоне сопротивления в районе 2340–2350. Но здесь же кроется и главная опасность: на коротких таймфреймах индекс выглядит заметно перекупленным.
Это значит, что дальнейший рост может даваться тяжело, с постоянными откатами и коррекциями. Рынку нужна передышка, чтобы переварить достигнутое и набрать силы для следующего рывка.
• Лидеры: Астра $ASTR (+17%), ЭсЭфАй $SFIN (+15,4%), ВСМПО-АВИСМА $VSMO (+9,78%), Whoosh $WUSH (+9,1%).
• Аутсайдеры: КАМАЗ $KMAZ (-2,03%), Сегежа $SGZH (-1,86%), Совкомфлот $FLOT (-1,7%), СОЛЛЕРС $SVAV (-1,66%).
06.08.2026 - четверг
• $RAGR Закрытие реестра по дивидендам 16.48 руб
• $MGKL Операционные результаты за 7 мес. 2026 г.
• $UPRO Отчет МСФО за 6 месяцев 2026 года
• $DIAS СД решит по байбэку и по дивидендам
❗️ Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой Телеграм-канал. Найти легко: в поиске — и вы там. Также подписывайтесь на MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.
#акции #новости #аналитика #инвестор #инвестиции #расту_сбазар #базарразбор #новичкам
'Не является инвестиционной рекомендацией
