#распределениеактивов — посты и обсуждения
39 доступных постов
📊 Как грамотно распределить ОФЗ в инвестиционном портфеле.
ОФЗ — это фундамент консервативной части портфеля: они дают предсказуемость и снижают общий риск. Но «просто купить ОФЗ» — мало. Важно, какие именно и в каких долях.
Базовое правило: собирайте «микс» по типам:
Чтобы портфель не «трясло» от изменений ставки и инфляции, комбинируйте три типа ОФЗ:
✅ОФЗ-ПД (постоянный купон) — ваша «стабильность». Фиксированный доход, понятный график выплат. Хорошо работают, когда ставка ЦБ перестаёт расти или ожидается её снижение. Доля в портфеле: ~40–50%.
✅ОФЗ-ПК (флоатеры, плавающий купон) — ваш «щит» от роста ставки. Купон привязан к RUONIA, поэтому при повышении ключевой ставки доход автоматически растёт. Доля: ~30–40%. Это особенно актуально в периоды неопределённости.
✅ОФЗ-ИН (линкеры, индексация на инфляцию) — защита от обесценения денег. Номинал растёт с инфляцией, а значит, вы сохраняете реальную покупательную способность. Доля: ~10–20%.
Такое распределение помогает держать доходность на уровне и не терять на резких движениях рынка.
✅Не забывайте про сроки.
Внутри каждого типа полезно держать бумаги с разными сроками погашения — это называется «лестница»:
Короткие (до 1–2 лет) — деньги, которые могут понадобиться скоро, или чтобы быстро реинвестировать по новым ставкам.
Средние (3–5 лет) — баланс между доходностью и волатильностью.
Длинные (7+ лет) — ставка на более высокую доходность, но с риском просадки цены при росте ставок.
«Лестница» даёт регулярный поток погашений: освободившиеся деньги вы снова вкладываете, подстраиваясь под текущие условия.
Практический пример распределения
Допустим, у вас портфель из ОФЗ на 1 млн рублей. Возможный вариант:
500 000 ₽ — ОФЗ-ПД (разные выпуски, сроки 3–7 лет).
350 000 ₽ — ОФЗ-ПК (сроки 2–5 лет, чтобы ставка «догоняла» рынок).
150 000 ₽ — ОФЗ-ИН (сроки 5–10 лет, чтобы защититься от инфляции).
Это не индивидуальная рекомендация, а иллюстрация логики. Доли можно менять под свою цель и горизонт.
✅Важные нюансы.
Ликвидность. Выбирайте выпуски с хорошим оборотом — так проще купить и продать без сильного отклонения от справедливой цены.
Налоги. Купонный доход по ОФЗ облагается НДФЛ (13% для резидентов). Учитывайте это при расчёте итоговой доходности.
Диверсификация внутри типа. Не ставьте всё на один выпуск — распределите между несколькими.
💡 Портфель из ОФЗ — это не про «одну бумагу», а про комбинацию типов и сроков. Так вы получаете стабильный доход и защиту от главных рисков: роста ставок и инфляции.
#ОФЗ #инвестиции #портфель #распределениеактивов #флоатеры #линкеры #ОФЗПД #ОФЗПК #ОФЗИН #ключеваяставка #ЦБРФ #консервативныеинвестиции
2 комментария
739
Золото стремится к пикам
На фоне сильного рубля рублевое золото стремится к своим исторически пиковым значениям. Цена в долларах снова пошла в рост и возможно мы снова увидим волну роста, уже не первую в этом году.
Учитывая, что девальвационные процессы в нашей стране чаще всего почему-то происходят осенью, то рост рублевой цены на золото может быть очень существенным. Уровни 14000-15000₽ за грамм могут быть вполне достижимы при определенных обстоятельствах.
Который год я слышу постоянно мысль, что золото на пиках и покупать его бессмысленно, оно не платит дивидендов и купонов и ничего не производит. На пиках оно или нет, бесполезно гадать, мы не знаем. А то что оно не платит и ничего не производит, так и не должно. Суть настоящей диверсификации в портфеле как раз и заключается в том, чтобы собрать разных по силе и качествам игроков, не похожих , но дополняющих друг друга.
#золото #assetallocation #распределениеактивов
Прокомментировать
759
Когда деньги придут в акции?
Можно много анализировать и фантазировать на предмет, когда акции вырастут. Однако, главным «топливом» всегда были деньги с депозитов. Уже далеко не в первый раз, после снижения ставок по вкладам розничный инвестор начинает интересоваться фондовым рынком.
Причем примерно это все происходит при пересечении кривой ключевой ставки и средней дивидендной доходности в долевом рынке. Никакой магии, просто дивиденды + уже состоявшиеся рост акций начинают манить жадных инвесторов, так как проценты по вкладам тают на глазах.
Прокомментировать
527
🏦 Правительство обнулило нормативы обязательной продажи валютной выручки экспортеров
🔥 В документе прямо сказано зачем это сделано: решение принято в связи с укреплением и стабилизацией курса национальной валюты, а также отсутствием проблем с ликвидностью.
💵 Девальвация рубля в умеренном размере >90-100₽ или выше отрабатывается комплексом инструментов в портфеле:
📍Валютные облигации с расчетами по курсу ЦБ; (лучше первичные размещения) $RU000A105RH2
📍 Золото (устойчивый тренд, в рублях дешево из-за курса);
📍Акции экспортеры. Когда этот класс активов будет популярен и мы будем слышать о новых рекордных притоках, цены будут совсем другими.
Только комплекс инструментов в портфеле позволит гладко, качественно и прибыльно отработать будущие колебания курса. Гадание на кофейной гуще выбор только одного инструмента не наш метод. $IMOEX $RTSI
Поставьте 👍 👎🏿. Реакция 🚀-ой, если мысль показалась Вам свежей, интересной и практичной. Не сдерживайте эмоций в реакциях к посту и если есть, что сказать пишите в комментариях. ⏰Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующие материалы и пишите комментарии.
Если Вы подписаны на меня и Вам близки мысли и подход к инвестициям - зайдите в мой профиль автора (MaximVG) и поставьте 👍 в разделе репутация, заранее благодарен.
#AssetAllocation #распределениеактивов
Прокомментировать
574
Переговоры на Аляске прошли успешно, а рынок упал
🇷🇺🇺🇸 Встреча президентов России и США завершилась. вроде бы сплошной позитив, но рынок все равно красный.
Учитывая общее засилье физических лиц на торгах в отечественных акциях уже не в первый раз убеждаемся в эмоциональности нашего рынка. Скорее всего все ожидали конкретных решений по решению конфликта на Украине, снятию санкций и прочего позитива. Ничего такого не произошло и пошла фиксация позиций. Зря кстати, продавать сейчас акции глупо. Процесс по мирному урегулированию двигается и сильно ускоряется. Не стоит пытаться прогнозировать «финальные аккорды», они все равно произойдут неожиданно.
Если Вы подписаны на меня и Вам близки мысли и подход к инвестициям - зайдите в мой профиль автора (MaximVG) и поставьте 👍 в разделе репутация, заранее благодарен.
#AssetAllocation #распределениеактивов
2 комментария
604
Какой расклад по динамике основных активов с начала текущего года?
Самым доходным классом активов являются облигации и их яркий представитель длинные ОФЗ:
RGBITR +20,95% (индекс учитывающий и рост тела облигации и купон) - впечатляющая динамика. Все кто сомневался и не покупал этот инструмент в конце прошлого года и начале этого упустили момент.
Фонды денежного рынка: LQDT +12,84%
Один из самых популярных инструментов в прошлом году будет терять популярность день за днем. Снижение ключевой ставки в конце концов оставит в этих инструментах лишь тех кому действительно нужна короткая ликвидная доходность, а не аналог депозита.
Индекс Мосбиржи: +3,27%
Обязательная составляющая каждого портфеля, которая пока ждёт своего часа. Дивидендные инвесторы в монопортфелях акций сидят грустные который год.
Курс USDRUB: -21,5%
Все понимают, что такой курс вредит экономики страны. Однако, курс по прежнему так где его не должно быть.
Золото (руб) -2,5%
Квазивалютный актив в портфеле, который не вырос но лучше просто валюты или валютных облигаций.
Уникальность текущей ситуации в том, что портфели сейчас только рублевых облигаций, денежного рынка, депозитов и накопительных счетов - это огромный риск. Причем как в негативном сценарии, когда все старания ЦБ идут насмарку экономика уходит в турецко/иранский сценарий с гиперинфляцией, так и в положительном сценарии, когда ключевая ставка уходит еще ниже, курс доллара приходит к адекватным значениям и акции растут.
Поставьте 👍 или 👎🏿. Реакция 🚀-ой, если мысль показалась Вам свежей, интересной и практичной. Не сдерживайте эмоций в реакциях к посту и если есть, что сказать пишите в комментариях. ⏰Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующие материалы и пишите комментарии.
Если Вы подписаны на меня и Вам близки мысли и подход к инвестициям - зайдите в мой профиль автора (MaximVG) и поставьте 👍 в разделе репутация, заранее благодарен.
#AssetAllocation #распределениеактивов
Прокомментировать
547