IRA007
Ламонова Ирина
На платформе с 28.02.26
14 лет назад ушла с работы по найму в сетевой бизнес. Были взлёты и падения. Крайние 6 лет сотрудничаю с компанией и изучаю крипторынок.
Пятница станет важным днём для инвесторов в российские акции - Сбербанк опубликует результаты за 9 месяцев 2026 года по РСБУ.
И здесь интересно не просто посмотреть на цифру прибыли. Важнее понять, за счёт чего Сбер её зарабатывает и сохраняется ли запас прочности перед окончанием года.
За 8 месяцев банк уже показал чистую прибыль 1,33 трлн рублей - на 19% выше результата прошлого года.
В августе прибыль составила 169,1 млрд рублей, а рентабельность капитала достигла 23,1%.
На первый взгляд картина очень сильная.
Но я бы не стала делать вывод только по прибыли.
🔎 На что я буду смотреть в отчёте Сбера:
1. Чистая прибыль
Это главный показатель, который увидят все.
Но для меня интереснее динамика последних месяцев. После сильного первого полугодия хочется понять - Сбер продолжает идти тем же темпом или рост начинает замедляться?
В первом полугодии чистая прибыль по МСФО выросла на 18,6%, до 1,019 трлн рублей, а прибыль второго квартала увеличилась на 20,9%.
2. Чистый процентный доход и маржа
Вот здесь, на мой взгляд, одна из самых интересных цифр.
Высокая процентная среда пока поддерживает банковскую прибыль. Но одновременно дорогие кредиты становятся нагрузкой для заёмщиков.
Сам Сбер летом повысил прогноз по чистой процентной марже на 2026 год примерно до 6,2%.
Поэтому я бы смотрела не только на то, сколько банк заработал, но и какой ценой ему далась эта прибыль.
3. Резервы и стоимость риска
Вот это может стать главным сюрпризом отчёта.
Когда ставки долго остаются высокими, качество кредитного портфеля становится особенно важным. Рост резервов способен заметно изменить итоговую прибыль даже при хорошем процентном доходе.
Сбер пока сохраняет прогноз по стоимости риска ниже 1,4%.
Поэтому здесь я бы особенно внимательно смотрела на цифры.
4. Кредитный портфель
Интересно будет увидеть, продолжает ли расти кредитование бизнеса и населения и насколько активно.
Потому что для банка важно не просто много выдать кредитов. Важно, чтобы эти кредиты оставались качественными.
5. И, конечно, будущие дивиденды
Для акционера Сбера это отдельная тема.
Банк сохраняет дивидендную политику с выплатой не менее 50% прибыли по МСФО при соблюдении требований по достаточности капитала. Это значит, что сильный финансовый результат в 2026 году потенциально важен не только сам по себе, но и с точки зрения будущих выплат.
А теперь самое интересное
Мне нравится в этой истории один момент.
Сбер уже показал сильные цифры. Поэтому пятничный отчёт - это не экзамен на тему «хорошо или плохо».
Это скорее проверка: сохраняется ли тот темп, который рынок уже начал учитывать в стоимости акции?
Рынок иногда реагирует совсем не на саму цифру прибыли, а на то, насколько она совпала с ожиданиями.
Поэтому мой взгляд на пятницу простой:
смотрим не только на результат, но и на качество этого результата.
А вы как думаете, что для акционера Сбера сейчас важнее: рост прибыли, высокая маржа или будущие дивиденды?
С вами Ирина... ❤️
#Базарразбор #общение #жизнь
☕️ Добрый день с Ириной
Друзья, мы с вами становимся свидетелями исторического момента!
С октября 2026 года в России фактически стартовало строительство полноценного легального крипторынка.
📌 Центральный Банк открыл прием заявок от криптообменников и цифровых депозитариев, а крупнейшие банковские гиганты выстроились в очередь за разрешениями.
Всего через несколько месяцев покупка Биткоина для обычного человека станет такой же простой и привычной процедурой, как покупка акций Газпрома или золотого слитка: открыл любимое приложение банка, нажал пару кнопок и купил BTC за рубли. Давайте спокойно разберем, как будет устроена эта новая «белая» инфраструктура и какие правила игры ждут инвесторов.
🚀 Кто в лидерах: Альфа, Сбер и Т-Технологии
Первым всех обогнал Альфа-Банк. В их инвестиционном приложении уже появилась вкладка «Криптовалюта» с доступом к более чем 120 монетам. Сейчас это работает через белорусского партнера в Парке высоких технологий, но это лишь первый шаг к созданию чисто российского контура.
Другие игроки тоже не отстают
🔹 Т-Технологии уже подали заявки на создание собственного криптообменника («Т-Инвест Лаб») и цифрового депозитария («Атомайз»). После тестов на сотрудниках сервис откроют для всех клиентов
🔹 Сбер планирует запустить торговлю BTC, ETH и USDT прямо внутри «СберБанк Онлайн» и «СберИнвестиций». Ориентировочная дата старта - начало декабря 2026 года
🔹 МТС Банк, ВТБ и Совкомбанк также подтвердили свои намерения выйти на этот рынок в ближайшее время. 🏦
⚖️ Правила игры: Квалы vs Неквалы
Государство и ЦБ вводят четкие рамки, чтобы защитить начинающих инвесторов от лишних рисков
1. Для неквалифицированных инвесторов: Будет доступен ограниченный набор самых надежных активов (BTC, ETH, USDT). Потребуется обязательное тестирование, а лимит на покупку крипты составит 300 000 рублей в год через одного посредника. 🛡
2. Для квалифицированных инвесторов: Будет доступен широкий выбор из сотен альткоинов без жестких денежных лимитов на объем покупок.
Самое важное: купленную через банк криптовалюту можно будет выводить на собственный внешний адрес (например, на холодный кошелек Ledger или Tangem)
Это делает покупку «настоящей», а не просто виртуальной цифрой в приложении! 🔑
💰 Почему банкам это выгодно
Как бывший главный бухгалтер, я сразу вижу здесь идеальную бизнес-модель. Для банков это огромный новый источник комиссионного дохода без классического кредитного риска. Они будут зарабатывать на
🔹 Спредах (разнице курсов) при обмене рублей на крипту
🔹 Комиссиях за покупку, продажу и вывод активов (в среднем от 0,3% до 2%)
🔹 Услугах по хранению и управлению цифровыми портфелями. 💵
Мосбиржа тоже в плюсе: оборот криптовалютных деривативов уже достигает миллиардов рублей в день, привлекая десятки тысяч активных клиентов.
📌 Чек-лист инвестора новой эры от Ирины
Прежде чем купить свою первую «банковскую» крипту, проверьте пять моментов
✅ 1. Пройден ли у вас статус квалифицированного инвестора (если планируете вложения свыше 300к в год)
✅ 2. Изучили ли вы тарифы банка на обмен и вывод (они могут существенно отличаться)
✅ 3. Понимаете ли вы, как декларировать доход (банки, скорее всего, станут налоговыми агентами, но учет все равно важен)
✅ 4. Готов ли у вас собственный холодный кошелек для безопасного хранения крупных сумм вне банка
✅ 5. Не пропала ли у вас бдительность от «легкости» покупки: помните, что риск волатильности крипты никуда не делся
📒 Словарь цифровых финансов от Ирины
🔹 Цифровой депозитарий - организация, имеющая лицензию на официальное хранение и учет прав собственности на цифровые финансовые активы и криптовалюты
🔹 On-chain вывод - техническая возможность перевести криптовалюту из закрытой системы банка в открытый блокчейн на собственный адрес пользователя
🌿 Мой взгляд инвестора
Главное изменение даже не в самой легализации, а в обрушении барьеров.
Теперь не нужно мучиться с P2P-обменниками, бояться блокировок карт по 115-ФЗ или разбираться в дебрях иностранных бирж.
Крипта становится понятным, прозрачным и доступным финансовым инструментом для каждого. Это огромный шаг к массовому принятию цифровых активов в России. Мы входим в новую эру финансов, и я очень рада, что мы проходим этот путь вместе с вами спокойно, грамотно и системно! 💎
💬 Друзья, а вы воспользуетесь возможностью купить Биткоин в приложении своего привычного банка, когда сервисы запустятся на полную мощность? Или вы по-прежнему доверяете только иностранным биржам и децентрализованным кошелькам? Поделитесь своим мнением!
С вами Ирина. Разбираем будущее финансов спокойно, профессионально и с пользой для вашего бюджета! 😉☕️🏦 #базарразбор #крипто
☕ Добрый день с Ириной
Когда ключевая ставка высокая, мы чаще слышим о дорогих кредитах.
Ипотека дорогая.
Потребительские кредиты дорогие.
Бизнесу занимать деньги сложнее.
Но есть и другая сторона высокой ставки, о которой говорят реже.
Она может быть выгодна тем, у кого есть свободные деньги.
Сегодня ключевая ставка Банка России составляет 14% годовых, а средняя максимальная ставка по вкладам у десяти крупнейших банков в третьей декаде сентября была 13,06%.
И одновременно на рынке облигаций можно найти ОФЗ с доходностью к погашению в районе 15-16%, в зависимости от выпуска и его текущей цены.
Получается интересная ситуация:
деньги пока могут приносить заметный доход даже без активной торговли.
Но здесь есть нюансы.
🏦 Почему банки готовы платить такие проценты?
Потому что стоимость денег в экономике остаётся высокой.
Банку нужны средства клиентов, а высокая ключевая ставка влияет на стоимость привлечения денег.
Поэтому ставки по депозитам находятся на достаточно привлекательном уровне.
Но важно понимать:
ставка по конкретному вкладу не равна автоматически ключевой ставке ЦБ.
Банк самостоятельно определяет условия своего продукта.
Поэтому при выборе вклада нужно смотреть не только на большую цифру в рекламе, но и на срок, условия досрочного снятия, минимальную сумму и дополнительные требования.
💰 А что дают облигации?
Облигация - это уже не банковский вклад.
Покупая облигацию, инвестор предоставляет деньги её эмитенту, а тот обязуется выплачивать предусмотренный доход и вернуть номинал в установленный срок.
Для государственных ОФЗ эмитентом выступает Российская Федерация.
И вот здесь есть интересный момент.
Купон и доходность к погашению - не одно и то же.
На бирже цена облигации меняется.
Поэтому если бумагу купить не по номиналу, а дороже или дешевле, итоговая доходность до погашения будет отличаться от одного только размера купона.
📊 Почему доходность ОФЗ может быть выше ставки по вкладу?
Одна из причин - рыночная цена облигации.
Представим условную облигацию.
Она выплачивает фиксированный купон.
Если её рыночная цена снизилась, доходность для нового покупателя может стать выше.
Но здесь одновременно появляется риск:
если понадобится продать облигацию раньше срока, её цена может оказаться ниже цены покупки.
Поэтому ОФЗ нельзя рассматривать как полный аналог вклада.
⚖️ Вклад или ОФЗ?
Вот здесь я бы вообще не стал искать универсальный ответ.
Вклад
Подходит тем, кому важны понятные условия и заранее известная ставка на выбранный срок.
ОФЗ
Может быть интересна тем, кто готов разобраться в рынке облигаций и учитывать изменение их рыночной цены.
Поэтому я бы начал не с вопроса:
«Где сейчас процент выше?»
А с другого:
«Когда мне понадобятся эти деньги?»
Если через несколько месяцев - один подход.
Если через несколько лет - совершенно другой.
📅 И вот здесь появляется ещё один важный фактор
Срок.
Сегодня можно увидеть привлекательную ставку и подумать:
«Нужно зафиксировать её как можно скорее».
Но сначала стоит подумать, на какой период вы готовы отказаться от свободного доступа к деньгам.
Потому что высокая доходность не отменяет финансовых целей.
Финансовая подушка должна оставаться доступной.
Деньги на крупную покупку должны быть доступны тогда, когда они понадобятся.
А инвестиционная часть может работать на другом горизонте.
🧮 А что с налогом?
Вот здесь очень часто возникает путаница.
Налогом облагаются не деньги, лежащие на вкладе, а полученный процентный доход, причём действует необлагаемый минимум, который рассчитывается ежегодно исходя из максимальной ключевой ставки, действовавшей на первое число месяцев соответствующего года.
Например, в 2026 году мы сейчас платим налог за доходы, полученные в 2025 году. Для 2025 года необлагаемый минимум составил 210 тыс. рублей, поскольку максимальная ключевая ставка в том году была 21%. Уплатить начисленный налог нужно не позднее 1 декабря 2026 года.
То есть здесь снова действует правило:
сначала смотрим период и правила налогообложения, потом считаем.
📈 А что с налогом на облигации?
Купонный доход по обращающимся российским облигациям облагается НДФЛ. ФНС указывает ставки 13% или 15% в зависимости от размера соответствующего дохода. Налог обычно рассчитывается и удерживается налоговым агентом, например брокером.
Поэтому при сравнении вкладов и облигаций тоже полезно смотреть не только на красивую цифру доходности.
Важен результат после налогов и расходов.
🤔 Почему я называю высокую ставку возможностью?
Потому что высокая ставка - это редкий случай, когда человеку со свободными рублевыми накоплениями не обязательно искать сложные стратегии.
Можно использовать достаточно простые инструменты:
вклад, облигации, сочетание разных сроков.
Но это не означает, что нужно нести все деньги в один инструмент.
И точно не означает, что высокая ставка сохранится навсегда.
🌿 Мой взгляд
Мне нравится сама идея «пусть деньги работают».
Но работать они должны с пониманием того, зачем они вам нужны.
Я бы не гналась за максимальным процентом любой ценой.
Сначала определила бы:
какая сумма должна быть доступна;
на какой срок можно разместить остальные деньги;
какой риск приемлем;
и только потом выбирала инструмент.
Потому что иногда лишний процент доходности не стоит потери гибкости.
А иногда, наоборот, человек слишком долго держит крупную сумму просто «на всякий случай» и упускает возможность получить доход.
✅ Чек-лист от Ирины
Сегодня можно сделать маленький финансовый аудит:
сколько денег должно оставаться доступными;
какие вклады заканчиваются в ближайшие месяцы;
какая ставка по ним сейчас;
есть ли интерес к ОФЗ;
какой срок для вас комфортен.
Не обязательно делать всё сразу.
Иногда достаточно просто увидеть всю картину.
🔎 Вопросы, которые реально задают:
❓ Что выгоднее сейчас - вклад или ОФЗ?
Универсального ответа нет. Вклад проще по механике, а ОФЗ требуют учитывать рыночную цену и возможный результат при продаже до погашения.
❓ Можно ли получить высокую доходность по ОФЗ?
Да, по отдельным выпускам текущая доходность к погашению находится в районе 15-16%, но она меняется вместе с рыночной ценой облигации и зависит от срока конкретного выпуска.
❓ Нужно ли платить налог с процентов по вкладам?
В отдельных случаях - да. Налог рассчитывается не со всей суммы вклада, а с процентного дохода сверх установленного необлагаемого минимума.
❓ Когда платить налог с процентов по вкладам?
Налог за 2025 год входит в налоговые уведомления 2026 года и должен быть уплачен не позднее 1 декабря 2026 года.
💬 А теперь хочу спросить вас:
Что сегодня кажется вам интереснее при высокой ставке:
🏦 зафиксировать хороший процент на вкладе;
📈 присмотреться к ОФЗ;
⚖️ или разделить деньги между несколькими инструментами?
И второй вопрос:
как вы считаете, высокая ставка ЦБ - это сегодня больше возможность для тех, у кого есть накопления, или всё-таки проблема из-за дорогих кредитов?
Пишите. Интересно посмотреть, какую сторону этой ситуации видят наши читатели.
С вами Ирина. Высокая ставка - это не только цифра ЦБ. Это ещё и вопрос о том, как разумно заставить свои деньги работать. ❤️
#базарразбор
