Arbitr_Trader
Киселев Алексей
На платформе с 13.04.26
❤️ Автор канала "Арбитражный трейдинг", квалифицированный инвестор, предприниматель, инженер, на ФР с 2007 года.
Четыре года назад я начал развивать тему «синтетический дивиденд» на российском рынке. Забираем дивиденды через фьючерсные контракты, оставаясь в лонге по акциям. Суть стратегии:
Инвестор следит за котировками календарных фьючерсных спредов и спредами фьючерс-акция, рассчитывает прогнозируемые выплаты, сверяет с прогнозами аналитиков — и принимает решение.
Чтобы получить синтетический денежный поток, нужно:
1. Продать свои акции по текущей рыночной цене. Никаких шортов!
2. Купить фьючерсный контракт, который учитывает дивиденды и находится в бэквордации (дешевле акций). Пропорция — по спецификации лота.
3. Купить фонд денежного рынка или короткие облигации (с погашением менее года). Выполняется в том случае, если после продажи акций появились свободные деньги (т.е. начальная позиция была без плеча).
4. Перед экспирацией фьючерса продать фонд денежного рынка или короткие ОФЗ.
5. Получить акции обратно — через поставку по фьючерсу или продав фьючерс (после дивотсечки он будет в контанго) и купив акции дешевле.
Коротко: полное сохранение пакета акций, доля в ПАО остаётся прежней. По сути к инвестициям добавляется понятный алгоритмический трейдинг - активное управление, которое повышает доходность портфеля.
Ничего никому не рекомендую. Рассказываю про свой личный опыт.
Плюсы стратегии (по моей практике):
✅ Даёт безрисковый дополнительный денежный поток в портфель. Можно реинвестировать или выводить.
✅ Может дать двойную дивидендную доходность (синтетические + реальные).
✅ Очень хорошо показывает себя в кризисные годы (2020, 2022).
✅ Прекрасно работает, когда биржа отключает шорт акций. Бэквордация ближайшего фьючерса проваливается на маржин-коллах — можно забирать «халявные» синтетические дивиденды.
✅ Лучше подходит «плечистым» инвесторам.
Минусы и риски:
❌ Это не синтетическая облигация. Риски "просадки" намного выше, но доходность кратно выше.
❌ Недоразвитая брокерская инфраструктура (высокие комиссии, отсутствие календарных спредов или ЕБС).
❌ Может возникнуть дополнительная налоговая нагрузка — каждый кейс считать отдельно.
❌ Деньги не выводятся на карту автоматически, остаются на брокерском счёте.
❌ Временная потеря права голоса на собраниях акционеров.
❌ В спокойные дивидендные годы стратегия может проигрывать пассивным инвесторам.
❌ Не подходит юрлицам, которые держат акции долгосрочно (нарушается льготный период владения).
Вопросы к сообществу:
Кто пробовал забирать дивиденды через фьючерсы? У кого получилось, а кто сломался о брокерские ограничения?
Какой брокер даёт нормальные условия для такой схемы? У вас?
Завершился товарищеский матч Россия - Нигерия. Результат ничейный.
«Крах» / «Банкротство» (Krach, 2010)
Рейтинг Кинопоиск: 6 из 10. Рейтинг IMDb: ~5,9 из 10
Жанр: Драма, Триллер
Страны: Канада, Бельгия, Франция
Режиссёр: Фабрис Женесталь
1. Деньги | Money (2019)
➡️ Рейтинг КиноПоиска: 6.7
История молодого брокера, который по наивности втягивается в паутину инсайдерской торговли. Фильм отлично показывает, как работает манипуляция на рынке, как жадность и страх заставляют ломать правила. Это ликбез по тому, почему маленький инвестор всегда в проигрыше против больших денег и инсайдеров.
В предыдущих сериях: Красота как валюта: почему чем красивее женщина, тем хуже она считает деньги
Получен такой любопытный комментарий от дамы:
Я замечала, что красивым людям (и женщинам и мужчинам) даётся всё легче. С красивыми людьми хотят иметь дело. Быть с ними. Работать. Соприкасаться так или иначе.
Для женщины вопрос «легче» означает её силу. Если она может получать легко то, что ей необходимо для жизни,
зачем усложнять ?
