Даёшь доллар по 30! (нет)

Бакс в моменте торговался по 78,20 сегодня на межбанке. Под налоги всем нужны рубли. $USTCUSD

USTCUSD
-6,20792558%

438

Комментарии

0/2000

Сообщение

Больше от автора

Все

leonov_mnenie

Как устроен бизнес ДОМРФ? Какие будут дивиденды? По кому бьет кризис в строительном секторе? Кейс Самолета и многие другие вопросы в интервью с эмитентом. Час полезнейшей информации. Обязательно к просмотру:

▶️ Ютуб
▶️ ВК видео
▶️ Рутуб

Прокомментировать

615

leonov_mnenie

НПЗ не может производить только дизель. Из барреля нефти одновременно получают бензин, авиакеросин, мазут, битум и газы. Если остановить выпуск дизеля, встанет вся цепочка. Если же просто снизить переработку из-за закрытия экспортных рынков, возникнет избыток одних фракций при дефиците других. Это создает затоваривание хранилищ и вынуждает сокращать добычу самой нефти. Учитывая, что сельское хозяйство завершает сезон и выпадет определенный объем потребления, а проблем с дизелем у нас нет (думаю, заметили по заправкам), правительство думает снять запрет на экспорт. Это убивает двух зайцев: позволяет избежать затоваривания и несет дополнительный доход в бюджет страны. Крэк спреды на дизельное топливо в мире бьют рекорды, находясь в диапазоне 80-100 долларов (при норме в 15-30 долларов), так что давайте смотреть, кто на этом может заработать больше остальных.

Свежие данные скрыты, но ничего не мешает нам посмотреть на цифры прошлых лет. НПЗ не грибы - за год не растут с нуля. Да и промониторив данные за нескольких лет, можно точно сказать - изменения там минимальны и цифры всегда близки.

Можно подумать, что хороший вариант Сургутнефтегаз: обычно, более 80% производимого дизеля уходило на экспорт, поскольку своих заправок у компании не так много. Только вот объем производства копеечный, порядка 4 млн. тонн в год.

Кто реально многие годы был крупным экспортером, это Лукойл. 60-65% производимого дизеля уходили в Европу, в том числе на собственные НПЗ, с которыми теперь проблемы и на которые ищут покупателя.

Газпромнефть и Татнефть больше оставляют исторически на внутреннем рынке. Как и Роснефть. Только вот если ГПН в среднем производило в год 8-10 млн. тонн, а Татнефть вообще 2-2,5 млн. тонн, то Роснефть - самый крупный производитель с показателем в 25-30 млн, что сопоставимо с объемом всех вышеуказанных компаний. Примерно треть уходила на экспорт. Сколько сможет уходить сейчас - точно сказать нельзя. Но и география сбыта именно Роснефти выглядит сейчас самой логичной. Напомню, основные покупатели дизеля этой компании:

Страны Азии: Китай, Индия (крупнейшие объемы по долгосрочным контрактам).

Ближний Восток и Турция: Турция выступает не только потребителем, но и крупным хабом для дальнейшего реэкспорта.

Африка: страны Северной и Центральной Африки.

Латинская Америка: Бразилия, Куба и страны Центральной Америки

Тут можно выбрать и более безопасные направления, с точки зрения поставок, ну и политически более разумные варианты, кому помочь в решении топливного кризиса, который захватил всю планету.

Да, явно хочется добавить еще оценку выбывших мощностей по компаниям, но учитывая последние изменения в законодательстве, я воздержусь от этого пункта)) Надеюсь, что и информация выше была полезна. Ну а я посмотрел на неё, потом взглянул на котировки Роснефти, которые прибавили всего 12% с минимумов конца лета и на Лукойл в портфеле, который за это время прибавил 33% с того периода (был удачно куплен вблизи локальных низов, потом четко сдан на сентябрьских максимумах, а на откате набран обратно) - и снова зафиксировал профит в нём. Часть средств отправил в ликвидность, а часть в Роснефть, раз тут нарисовались потенциально интересные для компании новости.
#базарразбор #расту_сбазар

Прокомментировать

525

leonov_mnenie

Новости просто чума!

Мир продолжает паниковать из-за Иркутского противочумного института. Европейская пресса и даже другие континенты сидят в напряге. Сегодня Трамп должен созвониться с Путиным по этому вопросу, ну и заодно поздравить с днем рождения, так что не стоит бежать покупать на новостях о звонке - речь не про Украинский конфликт или экономическое партнерство. Забавно, что пока мир переживает, у нас обсуждений этого события не много.

Что еще интересного:

- Говорить об окончательном компромиссе между бизнесом и Минфином по налогу на сверхдоходы пока рано, заявил РБК глава РСПП Александр Шохин. Союз предлагает вместо точечного повышения нагрузки на отдельные отрасли рассмотреть временное увеличение ставки налога на прибыль на 0,5-1 п.п. Закончится, как обычно, что получим и одно и второе)))

- Буксуют даже АА-: ВИС-Финанс после сбора заявок зафиксировал объём выпуска на уровне 1,5 млрд.руб. вместо 2,5 млрд. запланированных. Опасения разворота ставки или смущает серийность займов эмитента? А может и то и другое;

- Слушания по иску банка "Ак Барс" к топливному оператору Евротранс на 2,3 млрд руб назначены на 27 октября. Игра "кто и что успеет урвать" идёт. Интересно смотреть со стороны. Что облигационерам ничего не достанется, пожалуй единственное место, где нет интриги;

- Власти РФ рассматривают частичное снятие запрета на экспорт дизеля в октябре для отдельных производителей, чтобы избежать затоваривания НПЗ. Крайне разумно. Сельхоз сезон почти окончен, на заправках дизель есть всегда, можно пустить и на экспорт часть. Тем более маржа там сейчас сказочная. Пойду посчитаю, кто больше получит от этого.