Вчера появились новости, что американская администрация рассматривает возможность снятия санкций с теневого флота. На этом сильно выросли акции Совкомфлота.
Но, парадоксальным образом, американская администрация уже сделала очень много для Совкомфлота, хотя явно не рассчитывала на такой эффект. Кризис в Ормузском проливе привел к значительному удлинению мировой логистики и резкому росту стоимости фрахта. Пройдя через пик кризиса в первой половине прошлого года, показатели компании начали бодро восстанавливаться. Пока еще они не рекордные, но если тенденция продолжится, то почему бы да? "Мудрость" Трампа это притча во языцах, так что кризис в Ормузе может обернуться самым неожиданным образом. Например, полной блокировкой пролива и полноценным энергетическим кризисом.
В общем загадывать не будем, но пока кажется, что 2026й год для FLOT станет успешным, а 2027й вообще может быть рекордным. Менеджмент как будто считает так же и вновь начал наращивать флот (с начала года внеоборотные активы выросли сразу на 55 млрд), хотя еще недавно проводил обесценения.
А какая сумма зазвенит у акционеров в кармане? За 2026й год прибыль на акцию может составить 20 - 25 рублей (P\\E = 4), а за 2027й наверное можно целиться на 30+ рублей. Из это суммы компания стремится платить дивидендами половину, значит инвестор может рассчитывать на 10 рублей летом 2027 и 15+ рублей летом 2028го. Вроде бы и неплохо, но ОФЗ дают сопоставимую или даже более высокую доходность. Так что, несмотря на весь позитив (в новостях и, главное, в отчете), покупать акции я пока не стал.