🛢 Тatneft: считаю дивиденды и прикидываю риски

Такое дело, по $TATN уже утвердили дивиденд за первое полугодие — 32,88 рубля на акцию, это примерно 5,4% доходности. Ну а за второе полугодие я жду где-то около 45 рублей, что дает еще порядка 7,4%. То есть суммарно за год набегает вполне себе приличная история, если смотреть на дивидендную составляющую.

По мультипликаторам тоже все выглядит интересно — P/E на 2026 год прогнозируется в районе 3,8. Это довольно низко, что как бы намекает на недооцененность, но тут важно понимать, что рынок закладывает определенные риски.

И вот как раз про риски. Дивиденд теоретически может быть и больше, если бюджет начнет запрашивать дополнительные поступления. Но я лично огромной щедрости не жду, и вот почему: атаки на инфраструктуру продолжаются, плюс мощности сильно сконцентрированы в первом нефтекомплексе, том самом Танэко. Это создает дополнительную уязвимость.

В итоге получается такая картина: с одной стороны — низкий P/E и стабильные выплаты, с другой — геополитический фон и операционные риски, которые могут подпортить картину. Мое мнение — история интересная для дивидендного портфеля, но с оговоркой на волатильность, которая вполне может усилиться.

📌 ЗАБИРАЙ ТОП-3 ДИВИДЕНДНЫЕ АКЦИИ НА ЭТОТ МЕСЯЦ ТУТ👇

СПИСОК 👉: https://t.me/+Vz7Zsvxa_ncxNGJi