ВК: что происходит?!
+24% с начала месяца. Оживились на фоне проблем «Яндекса» и новостей о защите дата-центров. Что будет дальше?☕️
🔶 Начнем с базы. С ЦОД две сложности:
— Он дорогой и сложный. Закупка железа (из-за бума ИИ подорожало в мире, плюс из-за санкций почти вдвое дороже других стран сервера для нас).
— Данных ну очень много. При диких объемах все и сразу невозможно на 100% сохранить, т.е. какие-то потери (увы...) все же возможны.
🔸Что за новости?
🧩ВК. Почему рост? Ожидания перетока клиентов и заявление Шадаева: "Минцифры совместно с Минобороны прорабатывает защиту ЦОД".
🧩ЯНДЕКС. Договорился об ускоренном размещении данных и сервисов пострадавших клиентов у VK Cloud, Selectel и К2Cloud. Потенциальный плюс для загрузки мощностей VK, но объем новых контрактов и их прибыльность пока неизвестны.
(кстати, интересно, что Селектел базирует дата-центры внутри МКАД, что плюс к защите).
🔶 А свои дата-центры у VK есть?
Да. Компания использует собственные и арендованные мощности. За 2025 VK раскрывала четыре географических кластера ЦОД с крупнейшим в СПБ (историческая локация, первый), плюс в ближайшем Подмосковье еще. И еще два крупных + несколько менее гигантских.
Помимо огромные арендованные мощности. Т.е. инфраструктура распределена по ряду площадок.
🧩 Переток клиентов может увеличить выручку. Одновременно резервирование, защита и расширение инфраструктуры требуют денег. Общие риски отрасли от проблем конкурента не исчезают. А кол-во и мощность железа не безграничное.
🔶 Что по отчету ВК? За 2 кв. 2026:
• Выручка: 43,5 млрд рублей, +17% г/г.
• Скорр. EBITDA: 7,6 млрд, +41%.
• Чистая прибыль: 328 млн, впервые с 4 кв. 2022.
• За 1 пол. убыток, но квартальному плюсу помогла продажа доли в банке «Точка».
• Долг. За полугодие снизился до 60,2 млрд.
🔶 Насколько облака важны для всей группы? Весь VK Tech принес за полугодие 9 млрд рублей выручки из 81 млрд у группы, около 11%. Т.е. важны.
____
🧩 Мой вывод: скупать акции только на чужой аварии дело такое... Наблюдать буду. За отчетами. Это важнее всего👍
P.S. судя по тому, что у Яндекса до сих пор даже Я.директ не ожил — ситуация сложная. Но решаемая, очевидно. Надеюсь на скорейшее восстановление, а злорадство в ряде пабликов на эту тему осуждаю👍
