ПРОИГРАЛ ИНДЕКСУ МОСБИРЖИ ПОЧТИ 100 ТЫС. ₽

Вернулся из отпуска и сразу подвожу итоги сентября.

В этом месяце индекс МосБиржи меня обыграл.

Индекс: +95 тыс. ₽

Мой портфель: -3 тыс. ₽

Разница почти 100 тыс. ₽.

И самое интересное - я решил разобраться, откуда она взялась.

Потому что на первый взгляд странно: рынок вырос, а мой портфель практически остался на месте.

ГДЕ Я ПРОИГРАЛ

Сентябрь оказался месяцем, когда деньги очень активно пошли в несколько крупных бумаг.

Лидером стал Ozon: +37,2%.

Следом:

ЛУКОЙЛ: +17,8%

Газпром: +15,3%

Татнефть: +13,1%

Новатэк: +13%

Именно такие движения сильно помогли индексу.

А теперь посмотрим на мой портфель.

Ozon у меня есть, но всего несколько акций. Поэтому рост на 37% дал приятный результат, но не мог существенно повлиять на весь портфель.

ЛУКОЙЛ я тоже покупал - в сентябре добавил еще 1 акцию. Но одна акция при таком размере портфеля не может компенсировать отсутствие крупной позиции.

Газпрома у меня вообще нет.

Татнефть и Новатэк есть, но позиция небольшая.

И вот здесь становится понятна главная причина отставания.

Индекс в сентябре был сильно сконцентрирован в нескольких крупных компаниях. Например, на середину сентября вес ЛУКОЙЛа составлял около 15%, Газпрома - 9,1%, Яндекса - 6,75%, Татнефти - 5,71%, Т-Технологий - 5,15%.

То есть когда ЛУКОЙЛ прибавляет почти 18%, это очень серьезно двигает весь индекс.

А у меня несколько акций ЛУКОЙЛа.

А ЧТО БЫЛО У МЕНЯ?

Покупки сентября:

✅ Мать и дитя - 4

✅ Московская биржа - 30

✅ Ленэнерго привилегированные - 30

✅ Транснефть - 1

✅ Т-Технологии - 30

✅ Сургутнефтегаз преф - 20

✅ ЛУКОЙЛ - 1

✅ Газпромнефть - 14

✅ ДОМ.РФ - 2

Причем часть покупок пришлась как раз на бумаги, которые в сентябре не стали лидерами рынка.

Например, ДОМ.РФ оказался среди главных аутсайдеров индекса: -4,6% за месяц.

То есть здесь получилось сразу два эффекта:

индекс сильно вырос за счет своих лидеров, а в моем портфеле были бумаги, которые росли слабее или снижались.

Отдельно интересна Газпромнефть. Компания выглядела фундаментально неплохо, а ее акции прибавили примерно 7-8% за месяц. Но даже такой рост не смог конкурировать с ЛУКОЙЛом +17,8%, а размер позиции у меня все равно значительно меньше того веса, который имеют крупнейшие компании в индексе.

И ЕЩЕ ОДИН ВАЖНЫЙ МОМЕНТ

Я продолжаю покупать то, что считаю недооцененным, а не пытаться угадать, какая акция завтра станет лидером.

Именно поэтому результат отдельного месяца может сильно отличаться от индекса.

В августе это работало в мою пользу:

мой портфель: +41 тыс. ₽

индекс: -49 тыс. ₽

А в сентябре получилось наоборот:

мой портфель: -3 тыс. ₽

индекс: +95 тыс. ₽

Разница за месяц почти 100 тыс. ₽.

Зато теперь хорошо видно, за счет чего именно индекс меня обошел.

Я не стал догонять рынок и покупать Газпром или Новатэк только потому, что они выросли.

Вместо этого продолжал набирать свои позиции.

А еще в сентябре получил небольшие дивиденды от Яндекса.

Посмотрим, что покажет октябрь.

Главный вопрос теперь другой: сможет ли мой портфель отыграть это отставание, когда рынок снова начнет выбирать не самых быстрорастущих, а недооцененных?