Дизельная сделка и позитив для рынка

В конце недели Путин и Трамп все-таки созвонились, после чего последний снял санкции с нашего дизеля.

При этом важно понимать, что инициатива исходила с американской стороны. Цены на топливо в США взлетели, что сказывается на инфляции — для Трампа это очень важно, ведь если на выборах он потеряет Конгресс и Сенат, то превратится в «хромую утку».

И хотя объемы поставок невелики, эта договоренность уже снизила цены на 5%. Трейдеры понимают, что это может быть только началом — если эта схема хорошо себя зарекомендует, то краник для нашего дизеля приоткроют еще сильнее.

Чтобы лучше понимать масштабы, приведу несколько цифр :) Россия производит 80 млн. тонн дизеля в год, но может нарастить эти объемы (если будет куда продавать). Половина топлива идет на внутренний рынок, а все остальное экспортируется.

На внутренних ценах это не скажется, а вот нефтяники (и бюджет) могут хорошо заработать. По грубым прикидкам, «немедленные» 300 тыс. тонн дадут им 5 миллиардов прибыли, а ноябрьские 500 тыс. тонн — уже 8 миллиардов (без учета налогов).

Так что перспективы тут довольно неплохие :) Но многое будет зависеть от того, получится ли защитить наши НПЗ от ударов. Этим пытается заниматься лично Трамп (тоже интересный сигнал!), но товарищи в Киеве его будто бы не слушают.

Если же говорить о бюджете, то для него это двойной позитив. Во-первых, новые поступления от налогов, а во-вторых, снижение демпферных выплат. А чем меньше дефицит, тем меньше нужно занимать, и тем меньше давление на долговой рынок.

Инвесторы соскучились по позитиву, и им был нужен только повод для покупки. В пятницу этот повод появился, поэтому рынок полетел вверх еще и на эмоциях. Вот почему взлет получился таким крутым, хотя я считаю его вполне оправданным.

Надеюсь, эти надежды оправдаются :) Всем хорошей недели!