Рынок ты чё делаешь?)
🚨 РЫНОК ТРЕЩИТ ПО ШВАМ: Кого сольют первым? Личный опыт и разбор полетов в ВДО
Новичкам и не только — посвящается.
Дисклеймер:
В посте исключительно субъективное мнение. Это не инвест-рекомендация и не призыв к действию. Ваши выводы — только Ваши выводы.
В последнее время рынок реально штормит, пожалуй, можно сказать, что уже несколько месяцев как. Ставку вроде снижают (но не сегодня), в реальности в экономике охлаждение, и, похоже, уже довольно продолжительное время есть признаки рецессии. Проще говоря, экономике плохо — не надо быть экспертом, чтобы это увидеть. Собственно, по этой причине инвесторы стали продавать ВДО. Тем самым по многим бумагам ВДО-сектора — существенное снижение котировок.
И все же не все ВДО плохие. Однако в данный момент в экономике происходит очень серьезная «чистка» от слабых эмитентов. С большой долей вероятности она продолжится. И я хотел бы поделиться субъективным мнением по некоторым «игрокам» на рынке ценных бумаг.
Сегежа — риски, конечно, существуют приличные, но АФК пока поддерживает. Лично я долю в бумаге сократил, но панически бежать пока не вижу смысла. Хотя и доверия сильно убавилось. Посмотрим, что будет в следующем отчете.
МГКЛ — пост писать начал до снижения рейтинга и отказа от рейтингования у агентства «Эксперт РА». И сначала писал более позитивно, но.... При всей моей позитивной ранее позиции в отношении МГКЛ, рыночная ситуация изменилась. К сожалению, снижение рейтинга, отказ в рейтинговании у агентства РА — это очень плохой знак. Мы помним отзывы рейтингов у Евротранса и у Ойл Ресурса. Это почти всегда плохо заканчивается. Позицию вынужден закрыть со значительными убытками, но как есть. Это не значит, что компания «гарантированный банкрот», но риск поднялся уже до очень существенного уровня. Для меня неприемлемо.
Делимобиль, Вуш, Апри — скорректировал позиции, но по всем эмитентам в динамике нормальная отчетность, учитывая экономическую ситуацию. А у АПРИ, если так разобраться, отчетность получше «Самолета». Держу всех, но требуется, конечно, большая осторожность.
Вообще, чем больше торгуешь в сильный кризис, тем больше понимаешь, как важно в первую очередь ориентироваться не на купон, а на стабильность компании. Все больше смотрю в сторону рейтинговых групп выше «А».
Твёрдые стабильные 15–17% с купоном куда лучше, чем 22–25% и уж прости господи выше, но с риском, что завтра придется панически сливать бумаги за 20–50% стоимости.
Все, что на уровне В, ВВ — к сожалению, в основном скам, за исключением отдельных эмитентов.
Что такое «рейтинг облигаций?» — расскажу в следующий раз.
А впереди, подозреваю, близится снижение рейтинга у «Самолёта» и «Балтийского Лизинга».
Не ИИР.
Ваши деньги — Ваша ответственность!
$SMLT $RU000A10FJ57 $MGKL $RU000A108B83 $EUTR $SGZH $WUSH $APRI $DELI $RU000A10C6U6
