🍏 Лента вернулась к 1800, но осадочек остался

Смотрю я на $LENT и вижу, что бумага в моменте уходила ниже 1600 рублей, но за последние две недели сумела нивелировать падение и вернуться к 1800. То есть отскок получился приличный, и это уже само по себе неплохо. Но если копнуть глубже, то негатива в истории компании хватает, и он никуда не делся.

Первый момент — исключение из индекса Мосбиржи. Казалось бы, что тут такого, но на деле это означает продажи со стороны индексных фондов. А это уже реальное давление на бумагу, которое может растянуться во времени. Так что даже несмотря на отскок, этот фактор продолжает висеть над Лентой.

Второй момент, и он, пожалуй, посерьезнее. Идет непростая консолидация низкомаржинального Окея, из-за которой показатель NET DEBT / EBITDA вырос с 0,6 до 1,4. То есть долговая нагрузка больше чем удвоилась. А вместе с ней испарилась и надежда на дивиденды за 2026 год — вероятность выплат теперь оценивается как околонулевая. Вот это, короче, самая неприятная часть всей истории.

Мое мнение такое: отскок к 1800 выглядит приятно, но фундаментально поводов для оптимизма немного. Долг вырос, дивидендов ждать не стоит, а индексные фонды продолжают давить. Волатильность тут вполне вероятна, так что оценивать ситуацию стоит трезво и без лишних иллюзий.

📌 ЗАБИРАЙ ТОП-3 ДИВИДЕНДНЫЕ АКЦИИ НА ЭТОТ МЕСЯЦ ТУТ👇

СПИСОК 👉 : https://max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM