#fomc — посты и обсуждения

Прикиньте лицо Трампа, который орал о понижении ставки))

🔥🇺🇸#FOMC #дкп #цб #сша

FOMC - СТАВКА ФРС = 4% (ОЖИД 3.75% / РАНЕЕ 3.75%)

ФРС: решение о повышении единогласно

Ожидается еще одно повышение ставки в этом году. Инфляция остается повышенной. -- прогнозы FOMC

Курс доллара к иене замер на отметке 153,49. В пятницу пара металась в диапазоне от 153,28 до 154,67 — рынок нервничает. И не зря: на этой неделе сразу два центральных банка — Федеральная резервная система США и Банк Японии — будут решать судьбу процентных ставок.

Американская инфляция не сдаётся

В августе потребительские цены в США выросли на 0,4% за месяц и на 3,4% за год. Главная цифра — так называемое «ядро» инфляции, которое выкидывает нестабильные цены на еду и энергию, — подскочило на 0,3% за месяц, хотя ждали 0,2%. Это самый сильный месячный скачок с апреля. Цены на оптовом уровне — плюс 5,4% за год — добавили масла в огонь.

Рынок отреагировал мгновенно. Индикатор CME FedWatch, который через фьючерсные контракты отслеживает шансы на изменение ставки, до публикации данных давал около 70% на повышение. После отчёта вероятность поднялась до 90%.

Решение выйдет в среду, 16 сентября, в 18:00 по UTC. Если ФРС повышает ставку, и Банк Японии делает то же самое — разница между ставками двух стран остаётся прежней, и пара стоит на месте. Если ФРС ждёт — разница сужается, и это толкает доллар вниз.

Япония: повышения ставки ждут почти все

97% опрошенных агентством Reuters экономистов — 66 из 68 — ожидают, что Банк Японии поднимёт ставку до 1,25% в пятницу, 18 сентября. Рынок оценивает вероятность от 84% до 98% по разным инструментам.

Японская экономика даёт повод. ВВП за второй квартал пересмотрен с с 1,1% до 1,4%. Доходность десятилетних JGB — около 2,9%, максимум за тридцать лет. Данные по инфляции выйдут в пятницу утром и если они окажутся горячими, повышение ставки становится делом решённым.

Великий разворот carry trade

Главная история недели — разворот в позициях трейдеров. Отчёт CFTC показал, что спекулянты за неделю сменили рекордные короткие позиции по йене -92 тыс на чистые длинные +10,8 тыс. Это разворот на 103 тыс контрактов — крупнейший с августа. Те, кто ставил на слабость йены, капитулировали.

Пара упала с 160,40 до 152,89 за четыре дня — 750 пунктов. Это не коррекция, а структурный сдвиг. Но «быстрые деньги» уже развернулись, и потенциал принудительного закрытия коротких позиций исчерпан. Дальше направление задаёт не паника ограничителей убытков, а реальные потоки капитала и решения двух центральных банков.

Нефть: ормузский шок откатил

Нефть марки Brent в четверг достигла пика выше 109 долларов за баррель, а к закрытию пятницы откатилась к 104. На пару дней Ормузский пролив снова стал главной темой: удары беспилотников по Саудовской Аравии, перебои в судоходстве. Goldman Sachs допускает 120 долларов при эскалации и 85 при нормализации.

Для Японии, импортирующей 3,3 миллиона баррелей в день, дорогая нефть — удар по торговому балансу. По учебнику это должно ослаблять йену. Но йена учебник игнорирует: разворот carry trade и ожидания повышения ставки Банком Японии перевешивают всё.

Опционы: пятница — день двойной

В пятницу совпадают заседание Банка Японии и расчёты по опционам — производным финансовым инструментам, дающим право купить или продать валюту по заранее заданной цене. Ниже 153 дилеры тормозят падение — это «магнит» около 152. Выше 154 — наоборот, отскок ускоряется: дилеры продают при росте. Асимметрия умеренно в пользу доллара — пол прочнее потолка.

К пятнице charm-поток достигает максимума: дилеры докупают йену по мере приближения расчётов. Если Банк Японии повышает ставку, волатильность падает — возможен кратковременный отскок доллара. Если удерживает — волатильность взлетает, давление на доллар усиливается.

Сценарии

Базовый (50%): оба банка повышают ставки. Разница не меняется. Реакция сдержанная. Диапазон 152,50–154,50, цель 153,40.

Медвежий для USD/JPY (30%): Банк Японии повышает ставку и даёт «ястребиный» сигнал — намекает на дальнейшее ужесточение. ФРС ждёт. Пробой 152,89 открывает дорогу к 150. Диапазон 150,50–153,00, цель 151,50.

Бычий для USD/JPY (20%): Банк Японии разочаровывает — удерживает ставку или даёт осторожный сигнал. ФРС повышает. Отскок к 155. Диапазон 153,50–156,00, цель 155,00.

Календарь

Понедельник: данные по японской промышленности. Тихо.

Вторник: китайская статистика, индикатор деловой активности в штате Нью-Йорк. Фон.

Среда: розничные продажи США, затем решение ФРС в 18:00 UTC и пресс-конференция в 18:30.

Четверг: заявки на пособие по безработице в США. Рынок переваривает ФРС.

Пятница: японская инфляция в 02:30 UTC, решение Банка Японии примерно в 03:00–06:00, пресс-конференция Уэды в 06:30. Расчёты по опционам — максимальные ценовые эффекты.

Как торговать

Продавать от 154,50–155,00 с ограничителем убытков на 156,20 и целью 152,50. Покупать от 152,00–152,20 с ограничителем убытков на 151,50 и целью 153,80. Не стоять в рынке во время решений обоих центральных банков.

Чего делать НЕЛЬЗЯ

Не продавать йену перед заседанием просто потому, что «повышение заложено в цену». Не ловить ножи после ФРС без подтверждения на пресс-конференции. Не игнорировать японскую инфляцию в пятницу. Не держать позицию через оба заседания.

Суть

Неделя определит направление до конца года. Банк Японии повышает ставку с ястребиным тоном — доллар целит в 150. Оба повышают — пара стоит около 153. Уэда разочаровывает — отскок к 155. Принудительное закрытие коротких позиций отработано. Теперь мяч на стороне двух центральных банков.

Аналитическая оценка сценариев по данным на 12 сентября 2026 года. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Решения вы принимаете самостоятельно и несёте ответственность за результат. Стоп лосссы обязательны.

#БАЗАРразбор #BoJ #ФРС #FOMC #прогноз #аналитика #форекс #биржа #доллар #йена #usd #jpy #финансы #ставка #инвестиции #трейдинг #новости #экономика #макроэкономика #отчëт #идеи

--

29 июля Федрезерв провёл, возможно, самое красноречивое голосование за последнее десятилетие. Комитет 9 против 3 сохранил ставку на уровне 3,50–3,75%. Три несогласных — все хотели повышения. Такого раскола не было с сентября 2016 года. Председатель, который пришёл в кресло как ставленник снижения ставок, теперь возглавляет комитет, требующий обратного

## Как Уорш оказался в ловушке собственного мандата

Кевин Уорш был утверждён Сенатом 13 мая голосами 54–45 — самое спорное подтверждение председателя ФРС в новейшей истории. Назначение продвигал Трамп, ожидая агрессивного смягчения политики: Уорш годом ранее публично призывал к «смене режима» в центробанке и критиковал предшественника за нерешительность

Реальность оказалась другой. Война США и Израиля против Ирана разогнала инфляцию: рост потребительских цен ускорился до 0,6% в апреле после 0,9% в марте — и с тех пор давление не спало. Уорш, чтобы сохранить репутацию борца с инфляцией, вынужден удерживать жёсткую линию — вопреки прямому запросу администрации, которая его назначила

## Что показало июльское заседание

Уорш демонстративно ломает традицию forward guidance — практику, когда центробанк заранее сигнализирует рынку о будущих шагах. Он публично заявляет, что предпочитает говорить об условиях для действия, а не о самом действии. Заявление по итогам заседания оказалось короче обычного — это часть той же линии: одна из пяти рабочих групп, которые он создал, посвящена именно смене коммуникационной модели ФРС

Эффект — рост неопределённости, а не снижение. Сразу после пресс-конференции вероятность повышения ставки в сентябре по инструменту CME FedWatch составляла 60,1%, до заседания — 78,8%. Такой разброс в оценке за считаные часы означает, что рынок фактически потерял ориентир: даже профессиональные трейдеры не могут понять логику действий председателя, который сознательно отказался её артикулировать

Реакция рынков в день заседания была нервной: S&P 500 просел на 0,6%, Dow — более чем на 800 пунктов, доходность 10-летних гособлигаций выросла на 5 базисных пунктов, 30-летних — почти на 10

## Что это значит для рынка

Следующее заседание — 15–16 сентября, с обновлённым Summary of Economic Projections. По июньскому «дот-плоту» девять членов комитета закладывали хотя бы одно повышение в 2026 году, восемь — паузу, один — снижение. Это не консенсус, а фактически три параллельных сценария денежно-кредитной политики внутри одного комитета

Для валютного и долгового рынка ключевой вывод: волатильность вокруг заседаний ФРС в оставшиеся месяцы 2026 года будет выше исторической нормы именно из-за отказа Уорша от заблаговременных сигналов. Трейдерам придётся торговать не ожидаемую траекторию ставки, а вероятностное распределение между тремя сценариями — и это распределение будет сдвигаться от одного макро-релиза к другому резче, чем при прежней модели коммуникации

## Скрытая связь

Институциональный конфликт здесь не идеологический, а структурный: Уорш занял кресло по политическому назначению, рассчитанному на снижение ставок, но унаследовал инфляционный шок от войны, которую администрация же и развязала. Мандат назначения и мандат данных разошлись — и председатель выбрал данные, что стало неожиданностью для его же спонсоров в Белом доме

Второй слой: отказ от forward guidance — это не только смена коммуникационного стиля, но и защитный манёвр. Пока рынок не знает, куда движется ставка, Уорш сохраняет пространство для манёвра между политическим давлением Трампа и данными по инфляции, не связывая себе руки публичным обещанием ни в одну из сторон

## Что дальше

Заседание 15–16 сентября станет первой проверкой на прочность этой стратегии неопределённости. Если сентябрьские данные по инфляции не покажут явного улучшения, вероятность повышения ставки (а не паузы) будет расти — вопреки исходным ожиданиям рынка от прихода Уорша. Стоит также следить за сигналами о возможном сокращении числа заседаний ФРС — по данным New York Times, Уорш рассматривает такой шаг, что стало бы дополнительным разрывом с традицией предсказуемости центробанка

**Severity: 🔴 высокая для облигационного и валютного рынков*

--

*Тренд-Клозер — аналитика для тех, кто читает цифры, а не заголовки.

#ТрендКлозер #ФРС #Уорш #FOMC #ставкаФРС #инфляция #облигации #finbazar

📊 Протокол ФРС опубликован: что это значит для крипторынка

Вчера вечером вышел долгожданный протокол заседания FOMC от 16-17 июня — первое заседание под руководством нового председателя Кевина Уорша .

Ключевые выводы из документа:

🔹 Ставка оставлена без изменений (3.50%-3.75%) единогласно, но 9 из 18 чиновников прогнозируют как минимум одно повышение до декабря .

🔹 Инфляционные риски остаются высокими. Инвестиции в ИИ, война на Ближнем Востоке и тарифы названы новыми факторами, подталкивающими цены вверх .

🔹 Уорш отказался от "forward guidance" — ФРС больше не будет давать рынку сигналов о будущих действиях . Это принципиальное изменение, которое увеличивает неопределённость.

Реакция рынка (на утро 9 июля):

📉 BTC: $61,950 (-2.45%) 
📉 ETH: $1,730 (-2.78%)
📉 Индекс страха и жадности: 26 ("экстремальный страх") 

🔹Дополнительное давление оказала геополитика:

Президент Трамп заявил, что перемирие "закончено" и переговоры с Ираном — "пустая трата времени" . Это резко повысило ставки.— возобновление ударов США по Ирану подняло Brent выше $78/барр., усиливая инфляционные ожидания .

🔹Что дальше?

Рынок в режиме ожидания. Ближайший ориентир — данные по CPI 14 июля. Если инфляция сохранится на уровне ~4% и выше, вероятность нового повышения ставки вырастет, а риск-активы, включая криптовалюты, продолжат испытывать давление .

📌 BTC удерживает поддержку $60,000, но пробой вниз может открыть путь к $58,600–$58,700 . Следим за объёмами и геополитикой — сейчас это ключевые драйверы.

#ФРС #BTC #Крипторынок #FOMC #Инфляция #Аналитика

📊 BTC и ETH: удержание ключевых уровней и фокус на ФРС

Рынок продолжает восстановление после июньской коррекции.

На утро 7 июля:

BTC торгуется около $63,760 (+0.54%),

ETH — $1,789 (+0.47%) .

Биткоин удержался выше ключевой поддержки $62,000 ( ложный пробой и возврат выше 62 000) и тестирует зону сопротивления $63,100–64,500 .

Главное событие недели — публикация протокола июньского заседания FOMC 9 июля . Это первый протокол при новом председателе Кевине Уорше, который отменил практику "forward guidance" .

Рынок будет искать сигналы о дальнейшей траектории ставок — вероятность сохранения ставки в июле составляет 77% .

Техническая картина:

BTC: сопротивление $64,500–65,000, ключевая поддержка $63,000 

ETH: борьба за закрепление выше $1,800, поддержка $1,750 

Индекс страха и жадности поднялся до 27 («страх») с уровня «экстремального страха», что указывает на постепенное улучшение настроений .

📌 Вывод: Рынок в фазе консолидации после отскока. Ближайшие дни будут зависеть от сигналов ФРС и способности BTC удержать уровень $63,000.

#BTC #ETH #Крипторынок #FOMC #Аналитика