Рубль под давлением, а нефтяникам урезают доходы: что ждет российский рынок прямо сейчас?
Утро на Мосбирже проходит без эйфории. Индекс IMOEX пытается подобраться к уровню 2350 пунктов, но пространство для уверенного роста стремительно сжимается. Главным двигателем для наших активов сегодня становится не глобальный позитив, а действия Минфина, динамика курса валют и инфляционные ожидания.
С 7 октября Минфин и ЦБ синхронно наращивают ежедневные покупки валюты: совокупный объем операций превысит 24 млрд рублей в день. Государству критически важно пополнять бюджет, поэтому в текущей конструкции именно бюджетная политика фактически играет на стороне постепенного ослабления рубля.
Дополнительное давление на рынок оказывают ожидания вечерних данных по недельной инфляции (в 19:00 мск), от которых напрямую зависит жесткость будущих решений ЦБ по ставке.
Что важно учесть инвесторам по ключевым секторам:
• Нефтегаз: мировая нефть пытается расти из-за рисков в Мексиканском заливе и на Ближнем Востоке, однако радоваться рано. Правительство планирует корректировку демпфера, из-за чего выплаты нефтяникам из бюджета к 2027 году могут сократиться почти вдвое (до 1,18 трлн руб.). Государство забирает часть ренты себе, поэтому рост котировок барреля больше не гарантирует взрывной рост чистой прибыли компаний.
• Банки: Совкомбанк объявил об увеличении квартального байбэка с 2 до 3 млрд рублей — сильный поддерживающий фактор для котировок. ВТБ тем временем получил статус цифрового депозитария и оператора обмена цифровых валют, укрепляя долгосрочные позиции в новом сегменте.
• Рынок акций в целом: зона 2330–2350 по IMOEX остается сильным сопротивлением. На резких импульсах вверх безопаснее фиксировать спекулятивную прибыль, сохраняя только бумаги с минимальным долгом и прозрачными дивидендами.
Сегодня внимание приковано к аукционам ОФЗ, публикации данных по инфляции и возможному анонсу новых пакетов ограничений.
Как вы сейчас балансируете свой портфель: наращиваете долю консервативных инструментов (вклады, фонды ликвидности, ОФЗ) или продолжаете точечно подбирать подешевевшие акции? Делитесь мнением в комментариях!
Мой Дзен канал: https://dzen.ru/investitsiipro