🏦 $SVCB - разбор инвестиционного кейса

📊 Разбираю ключевые моменты по компании. Начну с того, что цепляет в позитиве.

✅ Сильные стороны:

⚫️ Низкий CoR - стоимость риска держится на комфортном уровне, что говорит о качестве кредитного портфеля.

⚫️ Кредитный портфель стабильно растёт из года в год, бизнес масштабируется.

⚫️ Торгуется вдвое дешевле балансовой стоимости - капитализация ниже капитала, что даёт существенный дисконт.

⚫️ Чистая процентная маржа растёт на фоне снижения стоимости фондирования.

⚫️ Активно проводят M&A сделки, диверсифицируя выручку и расширяя направления.

⚫️ Дивдоходность по итогам 2026 года может составить 12-14%.

❎ Что настораживает:

⚫️ Просрочки по кредитам постепенно увеличиваются.

📌 Мне импонирует, как банк подходит к M&A - через сделки наращивает и диверсифицирует выручку, расширяет бизнес-направления. При этом платил дивидендами значительно меньше 25% от чистой прибыли, но есть ожидание, что по итогам 2026 года компания вернётся к своей дивидендной политике, что даст привлекательную доходность.

💬 Также нравится рост кредитного портфеля при небольшом увеличении CoR, рост чистой процентной маржи и то, что капитализация ниже капитала в два раза - это даёт неплохой дисконт к справедливой оценке.

👉 В целом позитивно смотрю на $Совкомбанк и жду дальнейшего масштабирования бизнес-направлений и доходов соответственно.

⚠️ Не является инвестиционной рекомендацией.

‼️В профиле прямо сейчас проводим розыгрыш 10 акций Сбербанка 🔥

👉 Скорее переходи и участвуй, пока шансы на победу еще велики!