📉 $SVCB - техника против фундамента

Актив находится в нисходящем тренде. При объёме позиции в 8% и выставлении ограничения риска на уровне 10,146 руб. риск на портфель составит 0,52%. Соотношение прибыль к риску равно 1,12. 🟥

📊 Что по фундаменталу

$SVCB это универсальный банк с развитой экосистемой страховых, лизинговых и технологических сервисов. Отчёт за второй квартал 2026 года показывает сильную операционную динамику. Чистый процентный доход вырос на 8% кв/кв, комиссионный на 20,5%, прибыль от небанковской деятельности на 21,5%, а чистая прибыль прибавила 29,8% кв/кв на фоне снижения расходов на резервы. Рентабельность капитала достигла 21,1%, чистая процентная маржа расширилась до 7,6%. 🟩

⚠️ Однако ключевой риск в достаточности капитала. Норматив Н1.0 остаётся на уровне 11%, что ниже минимального порога 11,5%, необходимого для выплаты дивидендов. По расчётам, даже при достижении 11,7% к концу года дивиденд может составить лишь около 0,57 руб., это доходность 5,6% от текущей цены, а не 0,95 руб., как предполагает оптимистичный сценарий.

На фоне активного рынка M&A и возможного продолжения продаж крупным акционером давление на котировки сохранится. Операционка сильная, но капитал ограничивает историю с выплатами.

Не является инвестиционной рекомендацией.

‼️В профиле прямо сейчас проводим розыгрыш 10 акций Сбербанка 🔥

👉 Скорее переходи и участвуй, пока шансы на победу еще велики!